UREDBAO OPŠTIM USLOVIMA ZA EMISIJU I PRODAJU DRŽAVNIH HARTIJA OD VREDNOSTI NA PRIMARNOM TRŽIŠTU("Sl. glasnik RS", br. 71/2005) |
Ovom uredbom uređuju se opšti uslovi za emisiju i prodaju hartija od vrednosti koje emituje Republika Srbija (u daljem tekstu: državne hartije od vrednosti) na primarnom tržištu.
Prodaja državnih hartija od vrednosti obavlja se na vanberzanskom tržištu.
Prodaja državnih hartija od vrednosti vrši se putem aukcije.
Izuzetno od stava 2. ovog člana, državne hartije od vrednosti se mogu prodavati i direktnom pogodbom sa profesionalnim investitorom.
Aukcija iz stava 2. ovog člana obavlja se prikupljanjem ponuda za kupovinu državnih hartija od vrednosti (u daljem tekstu: ponuda), u skladu sa ovom uredbom.
Prikupljanje ponuda obavlja se putem aukcijskog programa (u daljem tekstu: aukcijska platforma).
2.1. Uslovi i postupak aukcije
Postupak aukcije sprovodi Ministarstvo finansija (u daljem tekstu: Ministarstvo), u skladu sa ovom uredbom.
Postupak saldiranja po osnovu primarne prodaje državnih hartija od vrednosti vrši Centralni registar, depo i kliring hartija od vrednosti a.d. Beograd (u daljem tekstu: Centralni registar HoV), u skladu sa Pravilima poslovanja Centralnog registra, depoa i kliringa hartija od vrednosti ("Službeni glasnik RS", br. 128/03, 14/04, 26/04, 104/04, 126/04 i 30/05 - u daljem tekstu: Pravila poslovanja Centralnog registra HoV).
Državne hartije od vrednosti mogu kupovati pravna i fizička lica.
Učesnik na aukciji može biti pravno lice koje:
1) je član Centralnog registra HoV;
2) poseduje dozvolu za rad nadležnog organa;
3) nije u postupku stečaja ili likvidacije.
Pravno lice koje nije član Centralnog registra HoV i fizičko lice (u daljem tekstu: nalogodavac) može kupovati državne hartije od vrednosti na primarnom tržištu preko učesnika na aukciji iz stava 1. ovog člana.
Učesnik na aukciji može podneti ponudu u svoje ime i za svoj račun i u ime i za račun nalogodavca iz stava 2. ovog člana.
Učesnik na aukciji je odgovoran za ispravnost ponuda koje dostavi Ministarstvu.
Ministarstvo objavljuje javni poziv za prodaju državnih hartija od vrednosti na primarnom tržištu (u daljem tekstu: javni poziv).
Javni poziv obavezno sadrži sledeće podatke:
1) obim emisije, datum emisije, datum dospeća i nominalnu vrednost državnih hartija od vrednosti, u skladu sa aktom o emisiji državnih hartija od vrednosti;
2) način dostavljanja ponude;
3) vreme održavanja aukcije za prodaju državnih hartija od vrednosti.
Javni poziv objavljuje se na veb sajtu Ministarstva i putem elektronskih servisa Centralnog registra HoV.
2.2. Način obračunavanja diskontovane cene
Kratkoročne državne hartije od vrednosti se emituju i prodaju uz diskont.
Dugoročne državne hartije od vrednosti se mogu emitovati i prodavati uz diskont ili u formi kuponskih obveznica, što se utvrđuje odlukom o emisiji.
Iznos diskontovane cene državnih hartija od vrednosti izračunava se na godišnjem nivou, po formuli:
nominalna
vrednost
Diskontovana cena = —————————————————
broj
dana
(1+
diskontna stopa x —————— )
360
Diskontna stopa iskazuje se sa dve decimale.
Diskontovana cena na ponudi iskazuje se sa dve decimale.
Ukupna diskontovana vrednost ponude predstavlja proizvod diskontovane cene navedene u ponudi i količine državnih hartija od vrednosti koje učesnik na aukciji namerava da kupi.
2.3. Donošenje odluke i obaveštavanje učesnika aukcije
Redosled pojedinačnih ponuda utvrđuje se prema diskontnim stopama koje su navedene u tim ponudama, i to počev od najniže do najviše.
Ministar finansija ili lice koje on ovlasti, odlučuje o najvišoj diskontnoj stopi koju ponuda mora da sadrži da bi bila prihvaćena.
Akt iz stava 2. ovog člana je konačan.
Raspoređivanje državnih hartija od vrednosti vrši se prema redosledu pojedinačnih ponuda iz stava 1. ovog člana, a ako postoji više ponuda sa istim diskontnim stopama, a količina ponuđenih državnih hartija od vrednosti je manja od ukupne količine državnih hartija od vrednosti navedene u tim ponudama, raspoređivanje se vrši srazmerno učešću tih ponuda u ukupnoj visini ponuda.
O prihvatanju ponude učesnik na aukciji obaveštava se putem aukcijske platforme.
Po dobijanju obaveštenja o prihvatanju ponude, učesnik na aukciji obavezan je da izvrši uplatu ukupne diskontovane vrednosti ponude na svoj novčani račun kod Centralnog registra HoV, u skladu sa terminskim planom sprovođenja aukcije državnih hartija od vrednosti.
Ministarstvo objavljuje izveštaj o rezultatima aukcije na veb sajtu Ministarstva i putem elektronskih servisa Centralnog registra HoV.
Izveštaj iz stava 1. ovog člana naročito sadrži podatke o: obimu emitovanih državnih hartija od vrednosti, prosečnoj diskontnoj stopi, prosečnoj diskontovanoj ceni državnih hartija od vrednosti ostvarenoj na aukciji i koeficijentu realizacije ukupnog iznosa ponuda.
2.4. Kaznene mere
Učesnik na aukciji dužan je da postupa u skladu sa ovom uredbom i drugim aktima kojima se uređuje emisija i prodaja državnih hartija od vrednosti na primarnom tržištu.
U slučaju da učesnik na aukciji ne poštuje odredbe ove uredbe i drugih akata kojima se uređuje emisija i prodaja državnih hartija od vrednosti na primarnom tržištu, primeniće se kaznene mere u skladu sa zakonom.
Radi smanjenja troškova zaduživanja Republike Srbije, državne hartije od vrednosti se mogu prodati na vanberzanskom tržištu, direktnom pogodbom sa profesionalnim investitorom.
Profesionalni investitor iz stava 1. ovog člana je pravno lice u smislu zakona kojim se uređuje tržište hartija od vrednosti i drugih finansijskih instrumenata.
U slučaju prodaje državnih hartija od vrednosti na vanberzanskom tržištu direktnom pogodbom sa profesionalnim investitorom, transakcija će se izvršiti u skladu sa Pravilima poslovanja Centralnog registra HoV.
Ministarstvo će objaviti podatke o izvršenoj transakciji iz stava 3. ovog člana na veb sajtu Ministarstva i putem elektronskih servisa Centralnog registra HoV.
Danom stupanja na snagu ove uredbe prestaje da važi Uredba o bližim uslovima i načinu prodaje hartija od vrednosti Republike Srbije ("Službeni glasnik RS", broj 34/03).
Ova uredba stupa na snagu osmog dana od dana objavljivanja u "Službenom glasniku Republike Srbije".