ODLUKA O MAKSIMALNIM VISINAMA ULAGANJA IMOVINE DOBROVOLJNOG PENZIJSKOG FONDA, KAO I USLOVIMA I NAČINU ULAGANJA TE IMOVINE U INOSTRANSTVU ("Sl. glasnik RS", br. 63/2007 i 67/2007)

1. Ovom odlukom utvrđuju se maksimalne visine, odnosno najveći iznosi ulaganja imovine dobrovoljnog penzijskog fonda (u daljem tekstu: imovina fonda), kao i uslovi i način ulaganja imovine fonda u inostranstvu.

2. Imovina fonda može se bez ograničenja ulagati u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju Narodna banka Srbije i Republika Srbija, kao i u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju pravna lica uz garanciju Republike Srbije.

3. Imovina fonda može se ulagati do sledećih iznosa:

1) u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju jedinice teritorijalne autonomije i lokalne samouprave u Republici Srbiji - do 20% imovine fonda;

2) u dužničke hartije od vrednosti pravnih lica sa sedištem u Republici Srbiji - do 20% imovine fonda;

3) u hipotekarne obveznice koje se izdaju na teritoriji Republike Srbije - do 30% imovine fonda;

4) u depozitne potvrde koje izdaju banke sa sedištem u Republici Srbiji - do 20% imovine fonda;

5) u akcije pravnih lica sa sedištem u Republici Srbiji koje su listirane na listingu A Beogradske berze - do 40% imovine fonda;

6) u akcije pravnih lica sa sedištem u Republici Srbiji koje nisu listirane na listingu A Beogradske berze, i to u periodu od 1. septembra do 31. decembra 2007. godine - do 20% imovine fonda, od 1. januara do 31. marta 2008. godine - do 15% imovine fonda, a od 1. aprila 2008. godine - do 10% imovine fonda.

4. Dužničke hartije od vrednosti koje izdaju jedinice teritorijalne autonomije i lokalne samouprave u Republici Srbiji a u koje se ulaže imovina fonda - moraju ispunjavati sledeće uslove:

- da je nominalna vrednost emisije tih hartija najmanje 15.000.000 evra u dinarskoj protivvrednosti po zvaničnom srednjem kursu na dan njihovog izdavanja;

- da je kreditni rejting tih hartija koji je utvrdila organizacija ovlašćena za procenu boniteta ekvivalentan kreditnom rejtingu od najmanje "A" po metodologiji agencije Standard&Poor’s, Fitch-IBCA ili Thompson BankWatch, odnosno kreditnom rejtingu od najmanje "A2" po metodologiji agencije Moody’s, a do osnivanja ove organizacije - da imaju garanciju domaće banke ili garanciju tržišno prepoznatljivog pravnog lica iz člana 3. tačka 14. Zakona o dobrovoljnim penzijskim fondovima i penzijskim planovima (u daljem tekstu: Zakon).

5. Imovina fonda može se ulagati u dužničke hartije od vrednosti pravnih lica sa sedištem u Republici Srbiji pod uslovom da je kreditni rejting ovih hartija rangiran na način utvrđen u tački 4. ove odluke i da ova pravna lica izdaju akcije koje ispunjavaju uslove iz tačke 7. te odluke.

6. Hipotekarne obveznice koje se izdaju na teritoriji Republike Srbije a u koje se ulaže imovina fonda - moraju ispunjavati sledeće uslove:

- da je njihov izdavalac banka;

- da je nominalna vrednost emisije tih obveznica najmanje 5.000.000 evra u dinarskoj protivvrednosti po zvaničnom srednjem kursu na dan njihovog izdavanja;

- da je odnos između tržišne vrednosti hipoteke na koju su ove obveznice izdate i samih obveznica najmanje 1,5 : 1.

7. Akcije pravnih lica sa sedištem u Republici Srbiji koje nisu listirane na listingu A Beogradske berze a u koje se ulaže imovina fonda - moraju ispunjavati sledeće uslove:

- da se tim akcijama trgovalo metodom kontinuiranog trgovanja bar 80% radnih dana u poslednjih 125 radnih dana Beogradske berze pre dana ulaganja;

- da minimalna tržišna kapitalizacija akcija pravnog lica iznosi 10.000.000 evra u dinarskoj protivvrednosti po zvaničnom srednjem kursu na dan ulaganja, s tim da se u taj iznos ne uključuju: 1) akcije koje su u vlasništvu lica koja pojedinačno poseduju više od 10% ukupno izdatih akcija izdavalaca, 2) akcije koje poseduju direktor i članovi upravnog i nadzornog odbora izdavaoca ako poseduju više od 5% ukupno izdatih akcija izdavaoca, 3) sopstvene akcije izdavaoca, 4) akcije koje poseduju međunarodne organizacije i institucije za razvoj ako poseduju više od 5% ukupno izdatih akcija izdavaoca, i 5) akcije koje poseduje Republika Srbija, osim akcija koje su u vlasništvu Akcijskog fonda, Fonda za penzijsko i invalidsko osiguranje i Fonda za razvoj Republike Srbije;

- da je reviziju finansijskih izveštaja akcionarskih društava koja su izdavaoci ovih akcija za poslednje tri godine za koje su sastavljani izvršio ovlašćeni revizor i da je na njihovu istinitost i objektivnost dao pozitivno mišljenje u skladu sa zakonom kojim se uređuju revizija i računovodstvo, odnosno da je reviziju finansijskih izveštaja akcionarskih društava koja su privatizovana u poslednje tri godine od dana ulaganja izvršio ovlašćeni revizor i dao pozitivno mišljenje na istinitost i objektivnost ovih izveštaja sastavljenih za poslednju godinu.

8. Imovina fonda može se ulagati u inostranstvu:

1) u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju strane države i međunarodne finansijske institucije;

2) u dužničke hartije od vrednosti pravnih lica sa sedištem u državama članicama Evropske unije, odnosno Organizacije za ekonomsku saradnju i razvoj (u daljem tekstu: OECD);

3) u akcije pravnih lica sa sedištem u državama članicama Evropske unije, odnosno OECD-a;

4) u depozitne potvrde koje izdaju banke sa sedištem u državama članicama Evropske unije, odnosno OECD-a u skladu s članom 31. stav 1. tačka 10. Zakona.

9. Imovina fonda može se ulagati u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju strane države i međunarodne finansijske institucije ako imaju kreditni rejting koji su utvrdile agencije za procenu boniteta Standard&Poor’s, Fitch-IBCA ili Thompson BankWatch rangiran s najmanje "A", odnosno koji je utvrdio Moody’s - s najmanje "A2".

10. Imovina fonda može se ulagati u dužničke hartije od vrednosti koje izdaju pravna lica sa sedištem u državama članicama Evropske unije, odnosno OECD-a pod uslovom da se ovim hartijama trguje na berzanskom tržištu u tim državama i da je njihov kreditni rejting koji su utvrdile agencija za procenu boniteta Standard and Poor’s, Fitch-IBCA, Thompson BankWatch, odnosno Moody’s rangiran s najmanje "A".

11. Imovina fonda koja se ulaže u akcije pravnih lica sa sedištem u državama članicama Evropske unije, odnosno OECD-a - može se ulagati pod sledećim uslovima:

- da su ove akcije najmanje dve godine uvršćene u službenu kotaciju berze u državama članicama Evropske unije, odnosno OECD-a;

- da minimalna tržišna kapitalizacija tih akcija iznosi 500.000.000 evra;

- da ova pravna lica izdaju dužničke hartije od vrednosti čiji je kreditni rejting rangiran na način utvrđen u tački 10. ove odluke.

12. Imovina fonda može se ulagati u inostranstvu do 10% imovine fonda.

13. (Brisana).

14. Imovina fonda ne može se ulagati u finansijske derivate.

15. Danom početka primene ove odluke prestaje da važi Odluka o maksimalnim visinama, uslovima i načinu ulaganja imovine dobrovoljnog penzijskog fonda ("Službeni glasnik RS", broj 26/2006).

16. Ova odluka stupa na snagu osmog dana od dana objavljivanja u "Službenom glasniku RS", a primenjuje se od 1. septembra 2007. godine.