ODLUKAO EMISIJI DUGOROČNIH DRŽAVNIH HARTIJA OD VREDNOSTI ("Sl. glasnik RS", br. 31/2015) |
1. Republika Srbija emituje dugoročne državne hartije od vrednosti (u daljem tekstu: obveznice), radi finansiranja budžetskog deficita i refinansiranja dospelog duga.
2. Osnovni elementi obveznica iz tačke 1. ove odluke su:
Emitent |
Republika Srbija |
Iznos emisije |
10.000.000.000 dinara |
Nominalna vrednost |
10.000 dinara po komadu |
Datum emitovanja |
14. april 2015. godine |
Datum saldiranja |
16. april 2015. godine |
Datum dospeća |
16. april 2017. godine |
Kupon |
Varijabilan i jednak je referentnoj kamatnoj stopi NBS uvećanoj za fiksnu marginu |
Vrsta obveznice |
Amortizaciona obveznica sa varijabilnim kuponom |
3. Obveznice se emituju u nematerijalizovanom obliku i registruju kod Centralnog registra, depoa i kliringa hartija od vrednosti AD Beograd (u daljem tekstu: Centralni registar).
4. Obveznice glase na ime.
5. Cena obveznica se utvrđuje u formi kuponskih obveznica sa godišnjom isplatom kupona i jednakom godišnjom amortizacijom glavnice. Datumi dospeća anuiteta su 16. april 2016. godine i 16. april 2017. godine. Ukoliko datum dospeća obveznica padne u neradan dan, isplata dospelih obveznica će se obaviti prvog narednog radnog dana.
Cena obveznice u formi amortizacionih obveznica po komadu na dan emisije ili na dan saldiranja koji se poklapa sa danom isplate kupona utvrđuje se po sledećoj formuli:
Legenda:
P |
Cena kuponske obveznice sa pripadajućom kamatom po komadu (prodajna cena) |
P |
t |
Redni broj obračunskog perioda |
t |
K |
Nominalna vrednost obveznice po komadu |
10.000 |
Ot |
Ostatak nominalne vrednosti po komadu na početku t-tog perioda isplate anuiteta, koji se dobija po formuli: |
Ot |
v |
Broj perioda koji je protekao do perioda t za koji se obračunava anuitet. |
v |
b |
Deo nominalne vrednosti po komadu koji se u jednakim iznosima isplaćuje od emisije obveznice do dospeća i računa se po formuli: |
5.000 |
r |
Zahtevana godišnja stopa prinosa do dospeća (izvršna stopa prinosa) |
r % |
Rt |
Kamatna stopa u periodu t koja može biti fiksna ili varijabilna (referentna kamatna stopa uvećana za fiksnu marginu) |
Rt |
m |
Broj perioda isplate kupona u toku godine |
1 |
n |
Broj preostalih perioda isplate anuiteta do dospeća, dobija se po formuli: n = N - v |
n |
N |
Ukupan broj perioda isplate anuiteta od emisije obveznice |
2 |
Cena obveznice u formi amortizacionih obveznica na svaki drugi dan, osim na dan emisije ili na dan saldiranja koji se poklapa sa danom isplate kupona, izračunava se po sledećoj formuli:
Legenda:
Ponder koji se dobija po sledećoj formuli:
w |
w - |
broj dana od datuma saldiranja do datuma sledeće isplate kupona |
w |
|
broj dana između dva datuma isplate kupona |
6. Indikativni primer amortizacionog plana otplate obveznica, dat je u Prilogu, koji je odštampan uz ovu odluku i čini njen sastavni deo.
7. Prenos vlasništva nad obveznicama vrši se drugog dana nakon upisa obveznica na odgovarajuće račune hartija od vrednosti koji se vode kod Centralnog registra, a po potrebi prenos vlasništva može se vršiti i nakon toga.
8. Nominalna vrednost obveznica koje nisu prodate do 31. decembra 2015. godine, prenosi se sa emisionog računa na račun okončanja emisije Republike Srbije u Centralnom registru.
9. Ova odluka stupa na snagu osmog dana od dana objavljivanja u "Službenom glasniku Republike Srbije".
PRILOG
Amortizacioni plan otplate utvrđuje se na način da se u svakom periodu isplaćuju anuiteti koji se sastoje od jednakih delova nominalne vrednosti i kupona, pri čemu se kupon obračunava primenom referentne kamatne stope uvećane za fiksnu marginu na neotplaćeni deo nominalne vrednosti nakon periodične isplate jednakih delova glavnice.
Datum |
Ostatak duga na kraju perioda |
Periodična isplata |
Kamatni kupon |
Anuitet |
16/04/2015 |
10.000,00 |
|
|
|
16/04/2016 |
5.000,00 |
5.000,00 |
800,00 |
5.800,00 |
16/04/2017 |
0,00 |
5.000,00 |
400,00 |
5.400,00 |
Ukupno |
|
10.000,00 |
1.200,00 |
11.200,00 |
* Indikativni primer amortizacionog plana otplate obveznice sa promenljivim kuponom: pretpostavljena je zahtevana stopa prinosa koja je jednaka referentnoj kamatnoj stopi NBS (8,00%) i fiksnoj margini od 0,00%.