PRAVILNIK

O KAPITALU DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE OTVORENIM INVESTICIONIM FONDOVIMA SA JAVNOM PONUDOM

("Sl. glasnik RS", br. 61/2020)

I OSNOVNE ODREDBE

Predmet uređivanja

Član 1

Ovim pravilnikom se uređuje:

1) način obračuna kapitala društva za upravljanje otvorenim investicionim fondovima sa javnom ponudom (u daljem tekstu: DZUOIF), stavke osnovnog i dopunskog kapitala, odbitne stavke, kao i ograničenja kapitala;

2) fiksni opšti troškovi DZUOIF-a iz prethodne poslovne godine koji se uzimaju u obzir prilikom obračuna kapitala DZUOIF-a;

3) izveštavanje kao i rokovi dostavljanja izveštaja o obračunu kapitala DZUOIF-a.

Sastavni deo ovog pravilnika su:

1) Uputstvo kojim se bliže uređuje obračun kapitala DZUOIF-a (prilog 1);

2) Obrazac o obračunu kapitala DZUOIF-a (prilog 2);

3) Izveštaj o obračunu kapitala DZUOIF-a (prilog 3).

II KAPITAL DZUOIF-a

Obveznik

Član 2

Obveznik održavanja kapitala je DZUOIF koje ima dozvolu Komisije za hartije od vrednosti (u daljem tekstu: Komisija) za obavljanje delatnosti iz člana 6. Zakona o otvorenim investicionim fondovima sa javnom ponudom (u daljem tekstu: Zakon).

Minimalan iznos kapitala DZUOIF-a

Član 3

Minimalan iznos kapitala DZUOIF-a propisan je članom 8. stav 4. Zakona.

Obračun kapitala DZUOIF-a

Član 4

Kapital DZUOIF-a sastoji se od zbira osnovnog kapitala iz čl. 5. i 8. ovog pravilnika i dopunskog kapitala iz člana 11. ovog pravilnika.

Stavke redovnog osnovnog kapitala

Član 5

Stavke redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a sastoje se od sledećeg:

1) instrumenata kapitala, ako su ispunjeni uslovi iz člana 6. ovog pravilnika;

2) računa premija na akcije koji se odnose na instrumente iz tačke 1) ovog stava;

3) neraspoređene dobiti tekuće godine;

4) neraspoređene dobiti ranijih godina i rezerve iz dobitka;

5) ostalih rezervi;

6) rezervi za opšte bankovne rizike.

Stavke redovnog kapitala iz stava 1. tač. 3)-6) ovog člana priznaju se kao redovni osnovni kapital samo ako su dostupne DZUOIF-u za neograničeno i tekuće korišćenje kako bi se pokrili nastali rizici ili gubici.

Uz prethodno odobrenje uprave DZUOIF-a, može se uključiti dobit tekuće poslovne godine u redovni osnovni kapital pre donošenja formalne odluke kojom se potvrđuje konačna godišnja dobit ili gubitak. Uprava DZUOIF-a daje odobrenje uz sledeće uslove: provera dobiti od strane osoba koje su nezavisne i koje su odgovorne za reviziju finansijskih izveštaja i dokazivanje da je dobit umanjena za sve predvidive troškove ili dividende.

Postupak se sprovodi na način da izabrani ovlašćeni licencirani revizor, odgovoran za reviziju finansijskih izveštaja potvrdi iznos konačne godišnje dobiti putem izjave i to pre izdavanja zvaničnog revizorskog izveštaja. Zatim, DZUOIF u formi izjave potvrđuje da je dobit umanjena za sve predvidive troškove ili dividende.

Instrumenti redovnog osnovnog kapitala

Član 6

Instrumenti kapitala se smatraju instrumentima redovnog osnovnog kapitala samo uz sledeće uslove:

1) DZUOIF izdaje instrumente direktno, uz prethodnu saglasnost uprave DZUOIF-a;

2) instrumenti su plaćeni, a njihovu kupovinu, direktno ili indirektno ne finansira DZUOIF;

3) instrumenti se raspoređuju kao kapital u skladu sa ovim pravilnikom, zatim u svrhu utvrđivanja bilansne insolventnosti ako je to primenjivo;

4) instrumenti su jasno i odvojeno prikazani u finansijskim izveštajima;

5) instrumenti su bez dospeća;

6) glavnica instrumenata se ne sme smanjiti ili otplatiti osim u slučaju likvidacije i diskrecionog otkupa instrumenata ili drugih diskrecionih načina smanjenja kapitala uz prethodno odobrenje Komisije;

7) odredbe kojima se uređuju instrumenti ne navode izričito da bi se glavnica instrumenata smanjila ili otplatila ili da bi se mogla smanjiti ili otplatiti osim u slučaju likvidacije DZUOIF-a i DZUOIF ne daje takve navode na drugi način pre izdavanja instrumenata ili kod izdavanja, osim u slučaju instrumenata kapitala uzajamnih institucija, zadruga, štednih institucija ili sličnih institucija u stavkama redovnog osnovnog kapitala, ako je odbijanje DZUOIF-a da otkupi takve instrumente zakonski zabranjeno;

8) instrumenti ispunjavaju sledeće uslove u vezi sa raspodelom:

(1) ne postoji povlašćeni tretman raspodele u vezi sa redosledom isplate,

(2) raspodela se vlasnicima instrumenata može isplatiti samo iz stvari raspoloživih za raspodelu,

(3) uslovi koji se primenjuju u vezi sa instrumentima ne uključuju gornju granicu ili drugu vrstu ograničenja maksimalnog nivoa raspodele, osim u slučaju instrumenata kapitala uzajamnih institucija, zadruga, štednih institucija ili sličnih institucija u stavkama redovnog osnovnog kapitala,

(4) nivo raspodele nije određen na osnovu iznosa za koji su instrumenti kupljeni pri izdavanju, osim u slučaju instrumenata kapitala uzajamnih institucija, zadruga, štednih institucija ili sličnih institucija u stavkama redovnog osnovnog kapitala,

(5) uslovi koji se primenjuju u vezi s instrumentima ne uključuju obavezu DZUOIF-a da isplati raspodelu njihovim vlasnicima, a DZUOIF nije ni na koji drugi način podložno takvoj obavezi,

(6) neisplaćivanje raspodele ne predstavlja slučaj nastanka statusa neispunjavanja obaveza DZUOIF-a,

(7) otkazivanje raspodele DZUOIF-a ne nameće ograničenja;

9) u odnosu na sve instrumente kapitala koje izdaje DZUOIF-a, instrumenti apsorbuju prvi i srazmerno najveći udeo nastalih gubitaka, a svaki instrument apsorbuje gubitke u istoj meri kao i svi drugi instrumenti redovnog osnovnog kapitala;

10) instrumenti su podređeni u odnosu na sva druga potraživanja u slučaju insolventnosti ili likvidacije DZUOIF-a;

11) instrumenti svojim vlasnicima daju pravo na potraživanje preostale imovine DZUOIF-a, koja je u slučaju likvidacije i nakon isplate svih prioritetnih potraživanja srazmerna iznosu takvih izdatih instrumenata i nije fiksna ili podložna gornjoj granici, osim u slučaju instrumenata kapitala uzajamnih institucija, zadruga, štednih institucija ili sličnih institucija u stavkama redovnog osnovnog kapitala;

12) instrumenti nisu ni osigurani niti pokriveni jemstvom od strane DZUOIF-a ili njegovih povezanih društava, holdinga ili njegovih povezanih društava;

13) instrumenti nisu podložni nikakvim ugovornim ili drugim sporazumima kojima se poboljšava podređeni status potraživanja na osnovu instrumenata u slučaju insolventnosti ili likvidacije.

Instrumenti kapitala koje izdaju uzajamne institucije, zadruge, štedne institucije i slične institucije ispunjavaju uslove za instrumente redovnog osnovnog kapitala samo ako su ispunjeni uslovi iz stava 1. ovog člana zajedno sa izmenama koje proizilaze iz primene ovog stava. U vezi s otkupom instrumenata kapitala moraju biti ispunjeni sledeći uslovi:

1) DZUOIF mora imati mogućnost da odbije otkup instrumenata, osim ukoliko je to zakonski zabranjeno (u tom slučaju se omogućava ograničavanje otkupa);

2) odbijanje otkupa instrumenata ili ograničenje otkupa instrumenata kada je to primenjivo ne sme predstavljati slučaj nastanka statusa neispunjavanja obaveza DZUOIF-a.

Instrumenti kapitala mogu uključivati gornju granicu ili ograničenje najvišeg nivoa raspodela samo ako je to navedeno u zakonu ili u statutu DZUOIF-a.

Ako instrumenti kapitala vlasniku daju pravo na rezerve institucije u slučaju insolventnosti ili likvidacije koje su ograničene na nominalnu vrednost instrumenata, primenjuje se isti stepen takvog ograničenja na vlasnike svih drugih instrumenata redovnog osnovnog kapitala koje je DZUOIF izdao.

Odbitne stavke redovnog osnovnog kapitala

Član 7

DZUOIF od stavki redovnog osnovnog kapitala odbija sledeće:

1) gubitke tekuće finansijske godine;

2) nematerijalnu imovinu;

3) odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka;

4) iznosi izloženosti ponderisane rizikom prema pristupu zasnovanom na internim rejting-sistemima;

5) imovinu penzijskog fonda na teret poslodavca u izveštajima DZUOIF-a;

6) direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala, uključujući sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala za koje DZUOIF ima stvarnu ili potencijalnu obavezu kupovine na osnovu postojeće ugovorne obaveze;

7) direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako ti subjekti imaju s DZUOIF-om recipročno međusobno ulaganje za koje Komisija smatra da je cilj veštački povećati kapital DZUOIF-a;

8) primenjivi iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje;

9) primenjivi iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje;

10) iznos stavki koje treba odbiti od stavki dodatnog osnovnog kapitala koji premašuje dodatni osnovni kapital DZUOIF-a (odbitne stavke dodatnog osnovnog kapitala obuhvaćene su članom 10. ovog pravilnika);

11) iznos izloženosti pozicija kao što su kvalifikovani udeli izvan finansijskog sektora, sekjuritizovana imovina kojima se dodeljuje ponder rizika od 1250%, ako DZUOIF odbija taj iznos izloženosti od iznosa stavki redovnog osnovnog kapitala kao alternativu primeni pondera rizika od 1250%;

12) sve poreske rashode povezane sa pozicijama redovnog osnovnog kapitala predviđene u trenutku obračuna, osim ako DZUOIF na odgovarajući način uskladi iznos stavki redovnog osnovnog kapitala u onoj meri u kojoj takvi poreski rashodi umanjuju iznos do kojeg se te pozicije mogu primenjivati za pokrivanje rizika ili gubitaka.

Stavke dodatnog osnovnog kapitala

Član 8.

Stavke dodatnog osnovnog kapitala sastoje se od sledećeg:

1) instrumenata kapitala, ako su ispunjeni uslovi iz člana 9. stav 1. ovog pravilnika;

2) emisione premije koji se odnose na instrumente iz tačke 1) ovog stava.

Instrumenti iz stava 1. tačka 1) ovog stava ne ispunjavaju uslove za stavke redovnog osnovnog kapitala ili dopunskog kapitala.

Instrumenti dodatnog osnovnog kapitala

Član 9

Instrumenti kapitala ispunjavaju uslove za instrumente dodatnog osnovnog kapitala samo ako su ispunjeni sledeći uslovi:

1) instrumenti su izdati i plaćeni;

2) instrumenti nisu kupljeni od strane bilo kojih sledećih lica:

(1) DZUOIF ili njenih ćerki firmi,

(2) društva u kojim DZUOIF ima učešće u obliku vlasništva, direktno ili putem kontrole, preko 20% ili više glasačkih prava ili kapitala tog društva;

3) kupovina instrumenata, direktno ili indirektno, nije finansirana od strane DZUOIF;

4) instrumenti su podređeni u odnosu na instrumente dopunskog kapitala u slučaju insolventnosti DZUOIF;

5) instrumenti nisu ni osigurani ni pokriveni garancijom koja poboljšava podređeni status potraživanja od strane bilo kojih sledećih lica: DZUOIF-a ili povezanih društava, holdinga ili njegovih povezanih društava i bilo kojeg društva koje je blisko povezano sa ovim licima;

6) instrumenti nisu predmet bilo kakvih ugovornih ili drugih sporazuma kojima se poboljšava podređeni status potraživanja na osnovu instrumenata u slučaju insolventnosti ili likvidacije;

7) instrumenti su bez dospeća i odredbe kojima se uređuju ne uključuju podsticaj za DZUOIF da ih otkupi; ako odredbe kojima se uređuju instrumenti uključuju jednu ili više opcija kupovine; opcija kupovine može se sprovesti isključivo na osnovu diskrecionog prava izdavaoca;

8) instrumenti se mogu kupiti, otkupiti ili ponovo kupiti samo ako je DZUOIF od Komisije tražilo prethodno odobrenje za smanjenje, okup ili novu kupovinu instrumenata redovnog osnovnog kapitala koje je DZUOIF izdalo u skladu sa merodavnim nacionalnim pravom; izvršenje opcije kupovine, otkupa, ili nove kupovine instrumenata dodatnog osnovnog kapitala ili instrumenata dopunskog kapitala, prema potrebi, pre datuma njihovog ugovornog dospeća;

9) odredbe koje regulišu instrumente izričito ili implicitno ne navode da će instrumenti biti kupljeni, otkupljeni ili ponovo kupljeni ili da ih DZUOIF može kupiti ili otkupiti;

10) DZUOIF ne navodi izričito ili implicitno da bi Komisija pristala na zahtev za izvršenje opcije kupovine, otkupa ili ponovne kupovine instrumenata;

11) raspodele koje se odnose na instrumente ispunjavaju sledeće uslove:

(1) isplaćuju se iz stavki raspoloživih za raspodelu,

(2) nivo raspodele po instrumentima ne menja se u odnosu na kreditnu sposobnost DZUOIF ili njenog matičnog društva,

(3) odredbe koje regulišu instrumente daju DZUOIF puno diskreciono pravo da u bilo kom trenutku otkaže raspodelu po instrumentima na neodređeno vreme i na nekumulativnoj osnovu, a DZUOIF može ta otkazana plaćanja upotrebljavati bez ograničenja za ispunjavanje svojih dospelih obaveza,

(4) otkazivanje raspodela ne predstavlja slučaj nastanka statusa neispunjavanja obaveza DZUOIF,

(5) otkazivanje raspodela ne nameće ograničenja DZUOIF;

12) instrumenti se ne uzimaju u obzir pri utvrđivanju da li obaveze DZUOIF premašuju njenu imovinu, ako takvo utvrđivanje u skladu sa merodavnim nacionalnim pravom predstavlja proveru insolventnosti;

13) odredbe kojima se uređuju instrumenti zahtevaju da se u slučaju nastanka događaja koji je pokretač, privremeno ili trajno smanji vrednost glavnice instrumenta ili da se instrumenti pretvore u instrumente redovnog osnovnog kapitala;

14) odredbe kojima se uređuju instrumenti ne uključuju osobinu koja bi mogla biti prepreka dokapitalizacije DZUOIF.

Odbitne stavke dodatnog osnovnog kapitala

Član 10

DZUOIF od stavki dodatnog osnovnog kapitala odbijaju sledeće:

1) direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF u sopstvene instrumente dodatnog osnovnog kapitala, uključujući sopstvene instrumente dodatnog osnovnog kapitala za koje bi DZUOIF moglo imati obavezu kupovine na osnovu postojećih ugovornih obaveza;

2) direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako ti subjekti imaju s DZUOIF-om recipročna međusobna ulaganja za koje Komisija smatra da im je cilj veštački povećati kapital DZUOIF-a;

3) iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje;

4) direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje, isključujući pozicije proizašle iz pružanja usluge izvršenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drži najviše pet radnih dana;

5) iznos stavki koje treba odbiti od stavki dopunskog kapitala koji premašuje dopunski kapital DZUOIF (odbitne stavke dopunskog kapitala obuhvaćene su članom 13. ovog pravilnika);

6) svi poreski rashodi povezani sa stavkama dodatnog osnovnog kapitala predvidive u trenutku njihovog obračuna, osim ako DZUOIF na odgovarajući način prilagodi iznos stavki dodatnog osnovnog kapitala u onoj meri u kojoj takvi poreski rashodi umanjuju iznos do kojeg se te stavke mogu primenjivati za pokriće rizika ili gubitaka.

Stavke dopunskog kapitala

Član 11

Stavke dopunskog kapitala sastoje se od sledećeg:

1) instrumenata kapitala i podređenih kredita, ako su ispunjeni uslovi iz člana 12. ovog pravilnika;

2) emisione premije koje se odnose na instrumente iz tačke 1) ovog stava;

3) za DZUOIF koja izračunavaju iznose izloženosti ponderisane rizikom, opšta prilagođavanja vrednosti za kreditni rizik, neumanjenih za poreske efekte, do 1,25% iznosa relativne izloženosti riziku;

4) za DZUOIF koje izračunavaju iznose izloženosti ponderisane rizikom, neumanjenih za poreske efekte, do 0,6% iznosa izloženosti ponderisane rizikom.

Stavke iz stava 1. tačka 1) ovog člana ne ispunjavaju uslove za stavke redovnog osnovnog kapitala ili dodatnog osnovnog kapitala.

Instrumenti dopunskog kapitala

Član 12

Instrumenti kapitala i podređeni krediti ispunjavaju uslove za instrumente dopunskog kapitala ako su ispunjeni sledeći uslovi:

1) instrumenti su izdati ili su podređeni krediti primljeni, prema potrebi, i u potpunosti plaćeni;

2) instrumente nije kupio ili podređene kredite nije odobrio, prema potrebi, bilo koji od sledećih:

(1) DZUOIF ili ćerke firme,

(2) društvo u kojem DZUOIF ima udeo u obliku vlasništva, direktnog ili putem kontrole, više od 20% ili više glasačkih prava ili kapitala tog društva;

3) kupovina instrumenata ili odobravanje podređenih kredita, prema potrebi, direktno ili indirektno, nije finansiralo DZUOIF;

4) potraživanje u odnosu na glavnicu instrumenata prema odredbama kojima se uređuju instrumenti ili potraživanje u odnosu na glavnicu podređenih kredita prema odredbama kojima se uređuju podređeni krediti, prema potrebi, u celosti je podređeno potraživanjima svih nepodređenih poverilaca;

5) instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, nisu ni osigurani niti pokriveni garancijom koja poboljšava podređeni status potraživanja od strane bilo kojeg od DZUOIF-a ili povezanih društava, holdinga ili njegovih povezanih društava i bilo kojeg društva koje je blisko povezano sa ovim licima;

6) instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, nisu podložni bilo kakvom sporazumu koji na drugi način poboljšava podređeni status potraživanja na osnovu instrumenata ili podređenih kredita;

7) instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, imaju izvorni rok dospeća od najmanje pet godina;

8) odredbe kojima se uređuju instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, ne uključuju bilo kakav podsticaj DZUOIF da otkupi ili otplati, prema potrebi, njihovu glavnicu pre njihovog dospeća;

9) ako instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, uključuju jednu ili više opcija kupovine ili jednu ili više opcija privremene otplate, prema potrebi, opcije se mogu izvršiti isključivo na osnovu diskrecionog prava izdavatelja ili dužnika, prema potrebi;

10) nad instrumentima ili podređenim kreditima, prema potrebi, može se izvršiti opcija kupovine, mogu se otkupiti ili ponovo kupiti ili prevremeno otplatiti, a najranije pet godina od dana izdavanja ili prijema;

11) odredbe kojima se uređuju instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, ne navode izričito ili implicitno da bi se nad instrumentima ili podređenim kreditima, prema potrebi, izvršila opcija kupovine, da se otkupili ili ponovo kupili ili prevremeno otplatiti ili da bi se nad njima mogla izvršiti opcija kupovine, da bi se mogli otkupiti ili ponovo kupiti ili prevremeno otplatiti, prema potrebi, od strane DZUOIF osim u slučaju insolventnosti ili likvidacije DZUOIF i DZUOIF ne daje takve navode na drugi način;

12) odredbe kojima se uređuju instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, ne daju nosiocu prava da ubrza buduće planirano plaćanje kamata ili glavnice, osim u slučaju insolventnosti ili likvidacije DZUOIF;

13) nivo isplate kamata ili dividendi, prema potrebi, po instrumentima ili podređenim kreditima, prema potrebi, ne menja se u odnosu na kreditnu sposobnost DZUOIF ili njenog matičnog društva;

14) ako instrumente nije direktno izdalo DZUOIF ili ako podređene kredite nije direktno primalo DZUOIF, prema potrebi, moraju biti ispunjena oba sledeća uslova:

(1) instrumenti su izdati ili su podređeni krediti primljeni, prema potrebi, preko subjekta koji je uključen u konsolidaciju,

(2) sredstva su odmah i bez ograničenja dostupna DZUOIF u obliku koji ispunjava uslove propisane u ovom stavu.

Odbitne stavke dopunskog kapitala

Član 13

Od stavki dopunskog kapitala odbija se sledeće:

1) direkta, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF u sopstvene instrumente dopunskog kapitala, uključujući sopstvene instrumente dopunskog kapitala za koje bi DZUOIF moglo imati obavezu kupovine na osnovu postojećih ugovornih obaveza;

2) direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora sa kojima DZUOIF ima recipročna međusobna ulaganja za koja Komisija smatra da im je cilj veštački povećati kapital DZUOIF;

3) iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje;

4) direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje, isključujući pozicije proizašle iz pružanja usluge izvršenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drži najviše pet radnih dana.

Dodatni kapitalni zahtevi DZUOIF-a

Član 14

Operativni rizik je značajan rizik sa kojim se suočava DZUOIF, a koji zahteva pokriće kapitalom. Prema jednostavnom pristupu kapitalni zahtev DZUOIF-a zbog upravljanja i alternativnim fondovima je jednak 15% trogodišnjeg proseka relevantnog pokazatelja. DZUOIF izračunava trogodišnji prosek relevantnog pokazatelja na osnovu podataka za poslednja tri dvanaestomesečna izveštajna perioda na kraju godine. Kada nisu dostupni revidirani podaci, DZUOIF može da izvrši obračun na osnovu poslovnih procena.

Relevantni pokazatelj iz stava 1. ovog člana dobija se kao zbir sledećih elemenata:

1) kamata i srodni prihodi;

2) kamata i srodni rashodi;

3) prihodi od akcija i ostalih hartija od vrednosti;

4) prihodi od naknada i provizija;

5) rashodi od naknada i provizija;

6) neto dobitak ili gubitak iz finansijske aktivnosti;

7) ostali prihodi iz poslovanja.

DZUOIF je dužno da o ispunjenju kapitalnih zahteva obavesti Komisiju najmanje u rokovima dostave finansijskih izveštaja DZUOIF-a.

DZUOIF dostavlja Komisiji izveštaj o obračunu kapitala zajedno sa mišljenjem nezavisnog ovlašćenog revizora kao i svu ostalu traženu dokumentaciju u elektronskom obliku.

Komisija može, u slučaju potrebe, zatražiti od DZUOIF-a dostavu određene dokumentacije propisane ovim pravilnikom ili u originalu ili overenoj kopiji, nezavisno od izvršene dostave u elektronskom obliku.

Fiksni opšti troškovi DZUOIF-a

Član 15

Fiksni opšti troškovi poslovanja DZUOIF-a za potrebe obračuna jedne četvrtine fiksnih opštih troškova DZUOIF-a iz prethodne poslovne godine, izračunavaju se na osnovu iznosa koji proizilazi oduzimanjem sledećih stavki od ukupnih rashoda nakon raspodele dobiti akcionarima u svojim poslednjim, revidiranim godišnjim finansijskim izveštajima, ili ako revidirani godišnji finansijski izveštaji nisu dostupni, u godišnjim finansijskim izveštajima koji su potvrđeni od strane nacionalnih nadzornih organa:

1) bonusi za zaposlene koji zavise isključivo od odluke društva;

2) udeli u dobiti zaposlenih, direktora i partnera, u meri u kojoj zavise isključivo od odluke društva;

3) druge raspodele dobiti i druge varijabilne nagrade, u meri u kojoj zavise isključivo od odluke društva;

4) obaveze za podeljene provizije i naknade direktno povezane sa potraživanjima po osnovu provizija i naknada, a koje su uključene u ukupan prihod, pod uslovom da je plaćanje naknada i provizija uslovljeno stvarnom naplatom potraživanja po osnovu provizija i naknada;

5) naknade, brokerske i druge naknade koje se plaćaju klirinškim kućama, berzama i drugim posrednicima za izvršenje, registraciju ili obračun transakcija;

6) naknade povezanim zastupnicima (fizičko ili pravno lice koje imenuje DZUOIF, a u čije ime deluje to fizičko ili pravno lice, s svrhom obavljanja promotivnih aktivnosti vezane za usluge društva, primanja i prenošenja naloga od klijenata i potencijalnih klijenata, obavljanja plasmana finansijskih instrumenata; ove poslove može obavljati osoba koja ima položen ispit za brokera);

7) isplate kamata klijentima na tekući račun klijenata;

8) jednokratni rashodi po osnovu neuobičajnih aktivnosti (reč je o neubičajenim aktivnostima bilo koje vrste koje nisu u okviru redovnog poslovanja društva i koje bi mogle imati nepovoljan uticaj na DZUOIF, i stoga moraju biti ograničene opštim aktom DZUOIF - kao na primer: ugovori ili sporazumi za nabavke iznad tržišne cene, ponovne nabavke koje nisu u okviru redovnog poslovanja, materijalno značajne obaveze za nabavke nekretnina i sl.).

Ako su fiksni troškovi prouzrokovani trećim licima koja deluju u ime društva, a koja nisu povezani zastupnici, i ako ti fiksni troškovi nisu uključeni u ukupne rashode iz stava 1. ovog člana, društva sprovode jedan od sledećih postupaka:

1) ako je dostupna analiza troškova tih trećih lica, društva određuju iznos fiksnih troškova prouzrokovanih trećim licima koja deluju u njegovo ime i dodaju taj iznos iznosu iz stava 1. ovog člana;

2) ako analiza troškova tih trećih lica nije dostupna, društva određuju iznos fiksnih troškova prouzrokovanih trećim licima koja deluju u njegovo ime u skladu sa poslovnim planovima i taj iznos dodaju iznosu koji proizilazi iz stava 1. ovog člana.

Ako društvo koristi povezane zastupnike, ono iznosu koji proizilazi iz stava 1. ovog člana dodaje iznos koji odgovara iznosu od 35% svih naknada za povezane zastupnike.

Ako revidirani finansijski izveštaji ne obuhvataju period od dvanaest meseci, društvo rezultat iz stava 1-3. ovog člana deli sa brojem meseci obuhvaćenih finansijskim izveštajima te taj rezultat množi sa brojem 12 kako bi dobio odgovarajući godišnji iznos.

Izveštavanje

Član 16

DZUOIF je u obavezi da Komisiji dostavi izveštaj o obračunu kapitala u skladu sa odredbama ovog pravilnika.

DZUOIF je dužno da obavesti Komisiju o svim dodatnim uplatama akcionara u kapitalne rezerve DZUOIF-a.

DZUOIF je dužno da obavesti, uz priložene dokaze, Komisiju o uključivanju finansijskih instrumenta u osnovni kapital i dopunski kapital društva.

Obaveštenja iz st. 2. i 3. ovog člana, društvo je dužno da dostavi Komisiji u roku od osam dana od dana uključivanja dodatnih uplata akcionara u kapitalne rezerve DZUOIF-a odnosno finansijskih instrumenata u osnovni i dopunski kapital.

Rokovi dostavljanja izveštaja

Član 17

DZUOIF je dužno da sastavi izveštaj o obračunu kapitala sa stanjem na poslednji dan poslovne godine, odnosno izveštajnog perioda.

Osim na navedeni datum u stavu 1. ovog člana, Komisija može zatražiti od DZUOIF-a da dostavi izveštaje na bilo koji drugi dan u roku koji odredi Komisija.

DZUOIF je dužno da dostavi Komisiji izveštaj o obračunu kapitala u roku od četiri meseca po isteku poslovne godine, odnosno izveštajnog perioda.

DZUOIF je dužno da obavesti Komisiju i o svim dodatnim uplatama akcionara u kapitalne rezerve DZUOIF-a, kao i o uključivanju finansijskih instrumenta u osnovni kapital i dopunski kapital društva.

Obaveštenja iz stava 4. ovog člana, društvo je dužno da dostavi Komisiji u roku od osam dana od dana uključivanja dodatnih uplata akcionara u kapitalne rezerve DZUOIF-a odnosno finansijskih instrumenata u osnovni i dopunski kapital.

Revizija izveštaja

Član 18

DZUOIF je dužno da dostavi Komisiji izveštaj o obračunu kapitala iz stava 17. ovog pravilnika, koji je revidiran od strane nezavisnog ovlašćenog revizora, sa stanjem na poslednji dan poslovne godine, a najkasnije u roku od četiri meseca od završetka izveštajnog perioda.

Nezavisni ovlašćeni revizor je tokom obavljanja revizije izveštaja o obračunu kapitala obavezan da proveri pravilnost, tačnost i potpunost izveštaja, kao i da oceni da li je predmetni izveštaj sastavljen u skladu sa Zakonom i ovim pravilnikom, kao i sa godišnjim finansijskim izveštajima DZUOIF-a na poslednji dan izveštajnog perioda.

DZUOIF je u obavezi da revidiran izveštaj o obračunu kapitala objavi na svojoj internet stranici u roku iz stava 1. ovog člana.

Član 19

Ukoliko kapital DZUOIF-a, izračunat na osnovu odredbi ovog pravilnika padne ispod visine minimalnog iznosa kapitala iz člana 8. stav 4. Zakona, Komisija može DZUOIF-u da omogući da otkloni odstupanja u određenom roku, odnosno da naloži neku od mera nadzora iz gore navedenog zakona.

III ZAVRŠNA ODREDBA

Član 20

Ovaj pravilnik stupa na snagu osmog dana od dana objavljivanja u "Službenom glasniku Republike Srbije", a počinje da se primenjuje od 1. januara 2021. godine.

Prilog 1

UPUTSTVO O OBRAČUNU KAPITALA DZUOIF-a

Član 1

Ovim uputstvom bliže se uređuje način izračunavanja kapitala društva za upravljanje otvorenog investicionog fonda sa javnom ponudom.

Stavke redovnog osnovnog kapitala

Član 2

Stavke redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a se sastoje od sledećeg:

1) instrumenata kapitala, ako su ispunjeni uslovi iz člana 3. ovog uputstva;

2) računa premija na akcije koji se odnose na instrumente iz tačke 1) ovog stava;

3) neraspoređene dobiti tekuće godine;

4) neraspoređene dobiti ranijih godina i rezerve iz dobitka;

5) ostalih rezervi;

6) rezervi za opšte bankovne rizike.

Instrumenti redovnog osnovnog kapitala

Član 3

Instrumenti kapitala se smatraju instrumentima redovnog osnovnog kapitala samo uz sledeće uslove:

1) DZUOIF izdaje instrumente direktno, uz prethodnu saglasnost uprave DZUOIF-a;

2) instrumenti su plaćeni, a njihovu kupovinu, direktno ili indirektno ne finansira DZUOIF;

3) instrumenti se raspoređuju kao kapital u skladu sa Pravilnikom o kontnom okviru i finansijskim izveštajima DZUOIF-a, zatim u svrhu utvrđivanja bilansne insolventnosti ako je to primenjivo;

4) instrumenti su jasno i odvojeno prikazani u finansijskim izveštajima;

5) instrumenti su bez dospeća;

8) instrumenti ispunjavaju sledeće uslove u vezi sa raspodelom:

(1) ne postoji povlašćeni tretman raspodele u vezi sa redosledom isplate;

(2) raspodela se vlasnicima instrumenata može isplatiti samo iz stvari raspoloživih za raspodelu;

(5) uslovi koji se primenjuju u vezi s instrumentima ne uključuju obavezu DZUOIF-a da isplati raspodelu njihovim vlasnicima, a DZUOIF nije ni na koji drugi način podložno takvoj obavezi;

(6) neisplaćivanje raspodele ne predstavlja slučaj nastanka statusa neispunjavanja obaveza DZUOIF-a;

(7) otkazivanje raspodele DZUOIF-a ne nameće ograničenja;

10) instrumenti su podređeni u odnosu na sva druga potraživanja u slučaju insolventnosti ili likvidacije DZUOIF-a;

12) instrumenti nisu ni osigurani niti pokriveni jemstvom od strane DZUOIF-a ili njegovih povezanih društava, holdinga ili njegovih povezanih društava;

13) instrumenti nisu podložni nikakvim ugovornim ili drugim sporazumima kojima se poboljšava podređeni status potraživanja na osnovu instrumenata u slučaju insolventnosti ili likvidacije.

1) DZUOIF mora imati mogućnost da odbije otkup instrumenata, osim ukoliko je to zakonski zabranjeno (u tom slučaju se omogućava ograničavanje otkupa);

2) odbijanje otkupa instrumenata ili ograničenje otkupa instrumenata kada je to primenjivo ne sme predstavljati slučaj nastanka statusa neispunjavanja obaveza DZUOIF-a.

Instrumenti kapitala mogu uključivati gornju granicu ili ograničenje najvišeg nivoa raspodela samo ako je to navedeno u zakonu ili u statutu DZUOIF-a.

Član 4

DZUOIF ne uključuje sledeće pozicije u bilo koji element kapitala:

1) revalorizacione rezerve koje se odnose na dobitke ili gubitke na osnovu zaštite novčanog toka finansijskih instrumenata koji se ne vrednuju po fer vrednosti, uključujući projektovane novčane tokove;

2) dobitke ili gubitke po obavezama DZUOIF-a vrednovanim po fer vrednosti nastale kao rezultat promena kreditne sposobnosti DZUOIF-a;

3) dobitke ili gubitke po obavezama iz izvedenica DZUOIF-a vrednovanim po fer vrednosti, nastale kao rezultat promena kreditne sposobnosti samog DZUOIF-a.

Odbitne stavke redovnog osnovnog kapitala

Član 5

DZUOIF od stavki redovnog osnovnog kapitala odbija sledeće:

1) gubitke tekuće finansijske godine;

2) nematerijalnu imovinu;

3) odložena poreska sredstva koja zavisi od budućeg dobitka;

4) iznosi izloženosti ponderisane rizikom prema pristupu zasnovanom na internim rejting-sistemima;

5) imovinu penzijskog fonda na teret poslodavca u izveštajima DZUOIF-a;

10) iznos stavki koje treba odbiti od stavki dodatnog osnovnog kapitala u skladu s članom 19. ovog uputstva koji premašuje dodatni osnovni kapital DZUOIF-a;

Član 6

DZUOIF određuje iznos nematerijalne imovine koji se odbija u skladu sa sledećim:

1) iznos koji se odbija umanjuje se za iznos pripadajućih poreskih obaveza koji bi prestale postojati kada bi se nematerijalna imovina umanjila ili prestala priznavati u skladu sa primenjenim kontnim okvirom i

2) iznos koji se odbija uključuje goodwill koji je uključen u vrednovanje značajnih ulaganja DZUOIF-a.

Član 7

DZUOIF određuje iznos odloženih poreskih sredstava koja zavisi od budućeg dobitka koja zahteva odbitak u skladu s ovim članom. Iznos odloženih poreskih sredstava koja zavise od budućeg dobitka može se umanjiti za iznos povezanih odloženih poreskih obaveza. Povezane odložene poreske obaveze ne uključuju odložene poreske obaveze koje smanjuju iznos nematerijalne imovine ili imovinu penzijskog fonda na teret poslodavca koji se moraju odbiti. Iznos povezanih odloženih poreskih obaveza raspoređuje se na sledeće:

1) odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka i proizilaze iz privremenih razlika koja se ne odbija u skladu s članom 15. stav 1. ovog pravilnika;

2) sva druga odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka.

Član 8

Iznos imovine penzijskog fonda na teret poslodavca koji se odbija umanjuje se za sledeće:

1) iznos svih povezanih odloženih poreskih obaveza koje bi mogle prestati postojati kad bi se imovina umanjila ili prestala priznavati u skladu sa Pravilnikom o kontnom okviru;

2) iznos imovine u penzijskom fondu na teret poslodavca koji DZUOIF ima neograničenu mogućnost za korišćenje, pod uslovom da je DZUOIF dobilo prethodno odobrenje Komisije. Ovoj imovini koja se koristi za smanjivanje iznosa koji se odbija dodeljuje se ponder rizika prema potrebi.

Član 9

Ne uključuju se ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala, uključujući sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala za koje DZUOIF ima stvarnu ili potencijalnu obavezu kupovine na osnovu postojeće ugovorne obaveze, DZUOIF izračunava ulaganja u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala na osnovu bruto dugih pozicija, uz sledeće izuzetke:

1) DZUOIF može obračunati iznos ulaganja u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala na osnovu neto duge pozicije uz ispunjenje uslova: duge i kratke pozicije u istoj su odnosnoj izloženosti, obe pozicije se nalaze u knjizi trgovanja ili su u obe u knjizi pozicija kojima se ne trguje i kratke pozicije ne uključuju rizik druge ugovorne strane;

2) DZUOIF određuje iznos koji se odbija za direktna, indirektna i sintetička ulaganja u indeksne hartije od vrednosti tako da izračunavaju odnosnu izloženost prema sopstvenim instrumentima redovnog osnovnog kapitala koji su uključeni u te indekse;

3) DZUOIF može netirati bruto duge pozicije u sopstvenim instrumentima redovnog osnovnog kapitala koje proizilaze iz ulaganja u indeksne hartije od vrednosti s kratkim pozicijama u sopstvenim instrumentima redovnog osnovnog kapitala koje proizilaze iz kratkih pozicija u odnosnim indeksima, pa i onda kada te kratke pozicije uključuju rizik druge ugovorne strane, uz ispunjenje sledećih uslova: duge i kratke pozicije su u istim odnosnim indeksima i obe su u knjizi trgovanja ili su obe u knjizi pozicija kojima se ne trguje.

Član 10

U svrhu odbitka DZUOIF ima značajno ulaganje u subjekat finansijskog sektora ako je ispunjen najmanje jedan od sledećih uslova:

1) DZUOIF poseduje više od 10% instrumenata redovnog osnovnog kapitala koje je taj subjekat izdao;

2) DZUOIF je blisko povezan s tim subjektom i poseduje instrumente redovnog osnovnog kapitala koje je taj subjekat izdao;

3) DZUOIF poseduje instrumente redovnog osnovnog kapitala koje je taj subjekat izdao, pri čemu je taj subjekat uključen u istu računovodstvenu konsolidaciju kao i DZUOIF za potrebe finansijskog izveštavanja u skladu sa Pravilnikom o kontnom okviru.

Član 11

DZUOIF vrši odbitke iz člana 3. stav 1. tačka 7)-9) ovog uputstva u skladu sa sledećim:

1) ulaganja u instrumente redovnog osnovnog kapitala i ostale instrumente kapitala subjekata finansijskog sektora izračunavaju se na osnovu bruto dugih pozicija;

2) u svrhu odbitka pozicija osiguranog osnovnog kapitala tretiraju se kao ulaganja u instrumente redovnog osnovnog kapitala.

Član 12

DZUOIF vrši odbitke iz člana 3. stav 1. tač. 8) i 9) ovog uputstva u skladu sa sledećim:

1) DZUOIF može da izračuna direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora na osnovu neto duge pozicije u istoj odnosnoj izloženosti ako su ispunjena oba uslova:

(1) dospeće kratke pozicije usklađeno je s dospećem duge pozicije ili ima preostali rok do dospeća od najmanje godinu dana,

(2) duge i kratke pozicije su obe u knjizi trgovanja ili su obe u knjizi pozicija kojima se ne trguje;

2) DZUOIF određuju iznos koji se odbija za direktna, indirektna i sintetička ulaganja u indeksne hartije od vrednosti tako da izračunavaju odnosnu izloženost prema instrumentima kapitala subjekata finansijskog sektora u tim indeksima.

Član 13

Za potrebe člana 5. stav 1. tačka 8) ovog uputstva DZUOIF obračunava primenjivi iznos koji se odbija tako da se iznos iz tačke 1) ovog stava množi faktorom izvedenim iz obračuna iz tačke 2) ovog stava:

1) ukupni iznos za koji direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala i dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje premašuju 10% ukupnog iznosa pozicija redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a izračunatog nakon što se na pozicije redovnog osnovnog kapitala primeni sledeće:

(1) DZUOIF iz kapitala isključuje svako povećanje svog kapitala u skladu sa podzakonskim aktom Komisije kojim se uređuje kontni okvir DZUOIF-a koje proizilazi iz sekjuritizirane imovine, uključujući povećanje povezano s budućim maržnim prihodom na osnovu koje se ostvaruje dobitak od prodaje i ako je DZUOIF inicijator sekjuritizacije, neto dobitke od kapitalizovanog budućeg prihoda od sekjuritizovane imovine koji pružaju kreditno poboljšanje sekjuritizacijskim pozicijama. DZUOIF primenjuje zahteve za bonitetno vrednovanje na svu svoju imovinu merenu po fer vrednosti pri obračunu iznosa svog kapitala i odbija od redovnog osnovnog kapitala iznos svih potrebnih dodatnih vrednosnih usklađenja. Osim u slučaju iz člana 4. ovog uputstva, DZUOIF ne vrši prilagođavanja u cilju uklanjanja nerealizovanih dobitaka ili gubitaka imovine ili obaveza merenim po fer vrednosti iz kapitala,

(2) odbici iz člana 3. stav 1. tač. 1)-7), 11) i 12) ovog uputstva, isključujući iznos koji se odbija za odložena poreska sredstva koja zavisi od budućeg dobitka i proizilazi iz privremenih razlika,

(3) članovi 4, 11. i 12. ovog pravilnika;

2) iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala onih subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje podeljen ukupnim iznosom direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala i dopunskog kapitala tih subjekata finansijskog sektora.

DZUOIF isključuje pozicije koje proizilaze iz pružanja usluge sprovođenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drže najviše pet radnih dana iz iznosa iz stava 1. ovog člana.

Iznos koji se odbija u skladu sa stavom 1. ovog člana raspoređuje se po svim instrumentima redovnog osnovnog kapitala koji se drže. DZUOIF određuju iznos svakog instrumenta redovnog osnovnog kapitala koji se odbija u skladu sa stavom 1. ovog člana tako da se iznos opisan u tački 1) ovog stava množi udelom opisanim u tački 2) ovog stava:

1) iznos ulaganja čiji se odbitak zahteva u skladu sa stavom 1. ovog člana;

2) udeo koji svaki instrument redovnog osnovnog kapitala koji se drži čini u ukupnom iznosu direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje.

Iznos ulaganja iz člana 3. stav 1. tačke 8) ovog uputstva koji je jednak ili manji od 10% pozicija redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a nakon primene odredbi iz stava 1. tačke 1) ovog stava ne odbija se i podložan je odgovarajućim ponderima rizika prema potrebi.

DZUOIF određuju iznos svakog instrumenta redovnog osnovnog kapitala kojem se dodeljuje ponder rizika u skladu sa stavom 4. ovog člana tako da se iznos iz tačke 1) ovog stava množi iznosom u tački 2) ovog stava:

1) iznos ulaganja kojem se dodeljuje ponder rizika u skladu sa stavom 4.;

2) udeo koji je nastao obračunom iz stava 3. tačke b).

Član 14

Za potrebe člana 3. stav 1. tačka 9) ovog uputstva primenjeni iznos koji se odbija od pozicija redovnog osnovnog kapitala isključuje pozicije proizašle iz pružanja usluge sprovođenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje se drže najviše pet radnih dana i određuje se u skladu s čl. 11. i 12. ovog uputstva.

Član 15

Kod sprovođenja odbitaka kod člana 3. stav 1. tač. 3) i 9) ovog uputstva, DZUOIF nije dužan da odbije odbitke koji su navedeni u tač. 1) i 2) ovog stava. DZUOIF prilikom obračuna kapitala isključuje svako povećanje svog kapitala u skladu sa podzakonskim aktom Komisije kojim se uređuje kontni okvir DZUOIF-a koje proizilazi iz sekjuritizovane imovine, uključujući povećanje povezano s budućom maržom na osnovu koje se ostvaruje dobitak od prodaje i ako je DZUOIF inicijator sekjuritizacije, neto dobitke od kapitalizovanog budućeg prihoda od sekjuritizovane imovine koji pružaju kreditno poboljšanje sekjuritizacijskim pozicijama. DZUOIF primenjuje zahteve za bonitetno vrednovanje na svu svoju imovinu merenu po fer vrednosti pri obračunu iznosa svog kapitala i odbija od redovnog osnovnog kapitala iznos svih potrebnih dodatnih vrednosnih usklađenja. Osim u slučaju iz člana 4. ovog uputstva DZUOIF ne vrši prilagođavanja u cilju uklanjanja nerealizovanih dobitaka ili gubitaka imovine ili obaveza merenim po fer vrednosti iz kapitala:

1) odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka i proizilaze iz privremenih razlika, a ukupno su jednaka ili manja od 10% redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a izračunatih nakon što se primenjuje se član 4. i član 5. stav 1. tač 1)-8), 11) i 12) ovog uputstva;

2) ako DZUOIF ima značajno ulaganje u subjekat finansijskog sektora, direktna, indirektna i sintetička ulaganja, pa u instrumente redovnog osnovnog kapitala tih subjekata koja su ukupno jednaka ili manja od 10% redovnog osnovnog kapitala DZUOIF izračunatih nakon što se primeni član 5. stav 1. tač. 1)-8), 11) i 12) ovog uputstva, isključujući odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka i proizilaze iz privremenih razlika.

Član 16

Za potrebe obračuna kapitala, Komisija može da dozvoli da se ne odbijaju ulaganja u instrumente kapitala u pojedinačnim slučajevima.

Stavke dodatnog osnovnog kapitala

Član 17

Stavke dodatnog osnovnog kapitala sastoje se od sledećeg:

1) instrumenata kapitala, ako su ispunjeni uslovi iz člana 18. stav 1. ovog uputstva;

2) emisione premije koji se odnose na instrumente iz tačke 1) ovog stava.

Instrumenti iz stava 1. tačka 1) ovog člana ne ispunjavaju uslove za stavke redovnog osnovnog kapitala ili dopunskog kapitala.

Instrumenti dodatnog osnovnog kapitala

Član 18

Instrumenti kapitala ispunjavaju uslove za instrumente dodatnog osnovnog kapitala samo ako su ispunjeni sledeći uslovi:

1) instrumenti su izdati i plaćeni;

2) instrumenti nisu kupljeni od strane bilo kojih sledećih lica:

(1) DZUOIF ili njenih ćerki firmi,

(2) društva u kojim DZUOIF ima učešće u obliku vlasništva, direktno ili putem kontrole, preko 20% ili više glasačkih prava ili kapitala tog društva;

3) kupovina instrumenata, direktno ili indirektno, nije finansirana od strane društva za upravljanje alternativnim investicionim fondovima (u daljem tekstu: DZUAIF);

4) instrumenti su podređeni u odnosu na instrumente dopunskog kapitala u slučaju insolventnosti DZUOIF;

6) instrumenti nisu predmet bilo kakvih ugovornih ili drugih sporazuma kojima se poboljšava podređeni status potraživanja na osnovu instrumenata u slučaju insolventnosti ili likvidacije;

7) instrumenti su bez dospeća i odredbe kojima se uređuju ne uključuju podsticaj za DZUOIF da ih otkupi;

8) ako odredbe kojima se uređuju instrumenti uključuju jednu ili više opcija kupovine, opcija kupovine može se sprovesti isključivo na osnovu diskrecionog prava izdavaoca;

9) instrumenti se mogu kupiti, otkupiti ili ponovno kupiti samo ako je DZUOIF od Komisije tražilo prethodno odobrenje za smanjenje, otkup ili ponovnu kupovinu instrumenata redovnog osnovnog kapitala koje je DZUOIF izdalo u skladu sa merodavnim nacionalnim pravom; izvršenje opcije kupovine, otkupa, ili ponovne kupovine instrumenata dodatnog osnovnog kapitala ili instrumenata dopunskog kapitala, prema potrebi, pre datuma njihovog ugovornog dospeća;

10) odredbe koje regulišu instrumente izričito ili implicitno ne navode da će instrumenti biti kupljeni, otkupljeni ili ponovo kupljeni ili da ih DZUOIF može kupiti ili otkupiti;

11) DZUOIF ne navodi izričito ili implicitno da bi Komisija pristala na zahtev za izvršenje opcije kupovine, otkupa ili ponovne kupovine instrumenata;

12) raspodele koje se odnose na instrumente ispunjavaju sledeće uslove:

(1) isplaćuju se iz stavki raspoloživih za raspodelu,

(2) nivo raspodele po instrumentima ne menja se u odnosu na kreditnu sposobnost DZUOIF ili njenog matičnog društva,

(3) odredbe koje regulišu instrumente daju DZUOIF puno diskreciono pravo da u bilo kom trenutku otkaže raspodelu po instrumentima na neodređeno vreme i na nekumulativnoj osnovi, a DZUOIF može ta otkazana plaćanja upotrebljavati bez ograničenja za ispunjavanje svojih dospelih obaveza,

(4) otkazivanje raspodela ne predstavlja slučaj nastanka statusa neispunjavanja obaveza DZUOIF,

(5) otkazivanje raspodela ne nameće ograničenja DZUOIF;

13) instrumenti se ne uzimaju u obzir pri utvrđivanju da li obaveze DZUOIF premašuju njenu imovinu, ako takvo utvrđivanje u skladu sa merodavnim nacionalnim pravom predstavlja proveru insolventnosti;

14) odredbe kojima se uređuju instrumenti zahtevaju da se u slučaju nastanka događaja koji je pokretač, privremeno ili trajno smanji vrednost glavnice instrumenta ili da se instrumenti pretvore u instrumente redovnog osnovnog kapitala;

15) odredbe kojima se uređuju instrumenti ne uključuju osobinu koja bi mogla biti prepreka dokapitalizacije DZUOIF.

Odbitne stavke dodatnog osnovnog kapitala

Član 19

DZUOIF od stavki dodatnog osnovnog kapitala odbijaju sledeće:

3) iznos određen u skladu sa članom 23. ovog uputstva direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje;

5) iznos stavki koje treba odbiti od stavki dopunskog kapitala u skladu sa članom 26. ovog uputstva koji premašuje dopunski kapital DZUOIF;

Član 20

Za potrebe člana 19. stav 1. tačka 1. ovog uputstva, DZUOIF će izračunati ulaganja u sopstvene instrumente dodatnog osnovnog kapitala na osnovu bruto dugih pozicija, sa sledećim izuzecima:

1) DZUOIF može izračunati iznos ulaganja u sopstvene instrumente dodatnog osnovnog kapitala na osnovu neto duge pozicije uz ispunjenje sledećih uslova:

(1) duge i kratke pozicije u istoj su relativnoj izloženosti, a kratke pozicije ne uključuju rizik druge ugovorne strane,

(2) duge i kratke pozicije su obe u knjizi trgovanja ili su obe u knjizi pozicija kojima se ne trguje;

2) DZUOIF određuje iznos koji se odbija za direktna, indirektna ili sintetička ulaganja u indeksne hartije od vrednosti tako da izračunavaju relativnu izloženost prema sopstvenim instrumentima dodatnog osnovnog kapitala u tim indeksima;

3) društva mogu netirati bruto duge pozicije u sopstvenim instrumentima dodatnog osnovnog kapitala koje proizilaze iz ulaganja u indeksne hartije od vrednosti sa kratkim pozicijama u sopstvenim instrumentima dodatnog osnovnog kapitala koje proizilaze iz kratkih pozicija u relativnim indeksima, čak i onda kada te kratke pozicije uključuju rizik druge ugovorne strane, ako su ispunjena oba sledeća uslova:

(1) duge i kratke pozicije u istim su relativnim indeksima;

(2) duge i kratke pozicije obe su u knjizi trgovanja ili obe su u knjizi pozicija kojima se ne trguje.

Član 21

DZUOIF sprovodi odbitke iz člana 19. stav 1. tač. 2)-4) ovog uputstva u skladu sa sledećim uslovima:

1) ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala se izračunavaju na osnovu bruto dugih pozicija;

2) u svrhu odbitka stavke osiguranog dodatnog osnovnog kapitala tretiraju se kao ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala.

Član 22

DZUOIF primenjuje odbitke iz člana 19. stav 1. tač. 3) i 4) ovog uputstva u skladu sa sledećim uslovima:

1) društva mogu izračunati direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora na osnovu neto duge pozicije u istoj relativnoj izloženosti ako su ispunjena oba sledeća uslova:

(1) dospeće kratke pozicije je u skladu sa dospećem duge pozicije ili ima preostali rok do dospeća od najmanje godinu dana,

(2) kratke i duge pozicije obe su u knjizi trgovanja ili obe su u knjizi pozicija kojima se ne trguje;

2) DZUOIF određuje iznos koji se odbija za direktna, indirektna i sintetička ulaganja u indeksne hartije od vrednosti tako da izračunavaju relativnu izloženost prema instrumentima kapitala subjekata finansijskog sektora u tim indeksima.

Član 23

Za potrebe člana 19. stav 1. tačka 3) ovog uputstva, DZUOIF izračunava odbitni iznos množenjem iznosa iz tačke 1) ovog stava sa faktorom izvedenim iz obračuna iz tačke 2) ovog stava:

1) ukupni iznos za koji direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF u instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala i dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje koje premašuje 10% stavki redovnog osnovnog kapitala DZUOIF izračunatih nakon primene člana 4, član 5. stav 1. tač. 1)-7), 10) i 11) ovog uputstva, isključujući odložena poreska sredstva koja zavisi od buduće profitabilnosti i proizilaze iz privremenih razlika i čl. 11. i 12. ovog uputstva;

2) iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF u instrumente dodatnog osnovnog kapitala onih subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje podeljen sa ukupnim iznosom direktnih, indirektnih i sintetskih ulaganja DZUOIF u instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala i dopunskog kapitala tih subjekata finansijskog sektora.

DZUOIF isključuje pozicije koje proizilaze iz pružanja usluge izvršenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drže najviše pet radnih dana iz iznosa iz stava 1. tačke 1) ovog člana i iz obračuna faktora iz stava 1. tačke 2) ovog člana.

Iznos odbijen u skladu sa stavom 1. ovog člana raspoređuje se po svim instrumentima dodatnog osnovnog kapitala koji se drže. DZUOIF određuje iznos svakog instrumenta dodatnog osnovnog kapitala koji se odbija u skladu sa stavom 1. ovog člana koji se izračunava tako što se iznos opisan u tački 1) ovog stava množi udelom opisanim u tački 2) ovog stava:

1) iznos ulaganja čiji se odbitak zahteva u skladu sa stavom 1. ovog člana;

2) udeo koji svaki instrument dodatnog osnovnog kapitala koji se drži čini u ukupnom iznosu direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje.

Iznos investicije iz člana 19. stav 1. tačka 3) ovog uputstva koji je jednak ili manji od 10% stavki redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a nakon primene odredbi iz stava 1. tačka 1) ovog člana ne odbija se i podložan je odgovarajućim ponderima rizika.

DZUOIF određuju iznos svakog instrumenta dodatnog osnovnog kapitala kojem se dodeljuje ponder rizika u skladu sa stavom 4. ovog člana tako da se iznos opisan u tački 1) ovog stava množi iznosom opisanim u tački 2) ovog stava:

1) iznos ulaganja kojoj se dodeljuje ponder rizika u skladu sa stavom 4. ovog uputstva;

2) udeo koji je nastao obračunom iz stava 3. tačka 2) ovog člana.

Stavke dopunskog kapitala

Član 24

Stavke dopunskog kapitala sastoje se od sledećeg:

1) instrumenata kapitala i podređenih kredita, ako su ispunjeni uslovi iz člana 25. ovog uputstva;

2) emisione premije koje se odnose na instrumente iz tačke 1) ovog stava;

3) za DZUOIF koja izračunavaju iznose izloženosti ponderisane rizikom opisanim u članu 23. ovog uputstva, opšta prilagođavanja vrednosti za kreditni rizik, neumanjenih za poreske efekte, do 1,25% iznosa relativne izloženosti riziku;

4) za DZUOIF koje izračunavaju iznose izloženosti ponderisane rizikom, neumanjenih za poreske efekte, do 0,6% iznosa izloženosti ponderisane rizikom.

Stavke iz stava 1. tačka 1) ovog člana ne ispunjavaju uslove za stavke redovnog osnovnog kapitala ili dodatnog osnovnog kapitala.

Instrumenti dopunskog kapitala

Član 25

Instrumenti kapitala i podređeni krediti ispunjavaju uslove za instrumente dopunskog kapitala ako su ispunjeni sledeći uslovi:

1) instrumenti su izdati ili su podređeni krediti primljeni, prema potrebi, i u potpunosti plaćeni;

2) instrumente nije kupio ili podređene kredite nije odobrio, prema potrebi, bilo koji od sledećih:

(1) DZUOIF ili ćerke firmi,

(2) društvo u kojem DZUOIF ima udeo u obliku vlasništva, direktnog ili putem kontrole, više od 20% ili više glasačkih prava ili kapitala tog društva;

3) kupovina instrumenata ili odobravanje podređenih kredita, prema potrebi, direktno ili indirektno, nije finansiralo DZUOIF;

7) instrumenti ili podređeni krediti, prema potrebi, imaju izvorni rok dospeća od najmanje pet godina;

13) nivo isplate kamata ili dividendi, prema potrebi, po instrumentima ili podređenim kreditima, prema potrebi, ne menja se u odnosu na kreditnu sposobnost DZUOIF ili njenog matičnog društva;

14) ako instrumente nije direktno izdalo DZUOIF ili ako podređene kredite nije direktno primalo DZUOIF, prema potrebi, moraju biti ispunjena oba sledeća uslova:

(1) instrumenti su izdati ili su podređeni krediti primljeni, prema potrebi, preko subjekta koji je uključen u konsolidaciju,

(2) sredstva su odmah i bez ograničenja dostupna DZUOIF u obliku koji ispunjava uslove propisane u ovom stavu.

Odbitne stavke dopunskog kapitala

Član 26

Od stavki dopunskog kapitala odbija se sledeće:

3) iznos određen u skladu sa članom 30. ovog uputstva direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje;

Član 27

Za potrebe člana 26. stav 1. tačka 1) ovog uputstva DZUOIF izračunava ulaganja na osnovu bruto dugih pozicija, uz sledeće izuzetke:

1) DZUOIF može izračunati iznos ulaganja na osnovu neto duge pozicije ako su ispunjena oba sledeća uslova:

(1) duge i kratke pozicije u istoj su relativnoj izloženosti i kratke pozicije ne uključuju rizik druge ugovorne strane,

(2) duge i kratke pozicije obe su u knjizi trgovanja ili obe su u knjizi pozicija kojima se ne trguje;

2) DZUOIF određuje iznos koji se odbija za direktna, indirektna i sintetička ulaganja u indeksne hartije od vrednosti tako da izračunavaju relativnu izloženost prema sopstvenim instrumentima dopunskog kapitala u tim indeksima;

3) DZUOIF može netirati bruto duge pozicije u vlasničkim instrumentima dopunskog kapitala koje proizilaze iz ulaganja u indeksne hartije od vrednosti sa kratkim pozicijama u sopstvenim instrumentima dopunskog kapitala koje proizilaze iz kratkih pozicija u relativnim indeksima, čak i kada te kratke pozicije sadrže rizik druge ugovorne strane, ako su ispunjena oba sledeća uslova:

(1) duge i kratke pozicije u istim su relativnim indeksima,

(2) duge i kratke pozicije obe su u knjizi trgovanja ili obe su u knjizi pozicija kojima se ne trguje.

Član 28

DZUOIF sprovodi odbitke iz člana 26. stav 1. tač. 2)-4) ovog uputstva u skladu sa sledećim odredbama:

1) ulaganja u instrumente dopunskog kapitala izračunavaju se na osnovu bruto dugih pozicija;

2) u svrhu odbitka stavke osiguranog dopunskog kapitala tretiraju se kao ulaganja u instrumente dopunskog kapitala.

Član 29

DZUOIF primenjuje odbitke iz člana 26. stav 1. tač. 3) i 4) ovog uputstva u skladu sa sledećim uslovima:

1) DZUOIF može izračunati direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora na osnovu neto duge pozicije u istoj relativnoj izloženosti ako su ispunjena oba sledeća uslova:

(1) dospeće kratke pozicije je u skladu sa dospećem duge pozicije ili ima preostali rok do dospeća od najmanje godinu dana,

(2) kratke i duge pozicije obe su u knjizi trgovanja ili obe su u knjizi pozicija kojima se ne trguje;

2) DZUOIF određuje iznos koji se odbija za direktna, indirektna i sintetička ulaganja u indeksne hartije od vrednosti određivanjem relativne izloženosti prema instrumentima kapitala subjekata finansijskog sektora u tim indeksima.

Član 30

Za potrebe člana 26. stav 1. tač. 3) ovog uputstva DZUOIF izračunava iznos koji se odbija tako da se iznos iz tačke 1) ovog stava množi faktorom izvedenim iz obračuna iz tačke 2) ovog stava:

1) ukupan iznos za koji direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF u instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala i dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje premašuje 10% stavki redovnog osnovnog kapitala DZUOIF-a izračunatih nakon što se primeni član 4. i član 5. stav 1. tač. 1)-7), 11) i 12), isključujući iznos koji se odbija za odložena poreska sredstva koja zavisi od buduće profitabilnosti i proizilazi iz privremenih razli, čl. 11. i 12. ovog uputstva;

2) iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF-a nema značajna ulaganja podeljen ukupnim iznosom svih direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala i dopunskog kapitala tih subjekata finansijskog sektora.

DZUOIF isključuje pozicije proizašle iz pružanja usluge izvršenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drži najviše pet radnih dana iz iznosa iz stava 1. tačka 1) ovog člana i iz obračuna faktora iz stava 1. tačka 2) ovog člana.

Iznos koji se odbija u skladu sa stavom 1. ovog člana raspoređuje se po svakom instrumentu dopunskog kapitala koji se drži. DZUOIF određuju iznos koji se odbija od svakog instrumenta dopunskog kapitala u skladu sa stavom 1. ovog člana tako da se iznos opisan u tački 1) ovog stava množi udelom opisanim u tački 2) ovog stava:

1) ukupan iznos ulaganja čiji se odbitak zahteva u skladu sa stavom 1. ovog člana;

2) iznos opisan u podtački (1) ove tačke podeljen sa iznosom opisanim u podtački (2) ove tačke:

(1) ukupan iznos instrumenta dopunskog kapitala,

(2) udeo koji svaki instrument dopunskog kapitala koji se drži čini u ukupnom iznosu direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente dopunskog kapitala subjekata finansijskog sektora u kojima DZUOIF nema značajno ulaganje.

Iznos ulaganja iz člana 26. stav 1. tačke 3) ovog uputstva koji je jednak ili manji od 10% stavki redovnog osnovnog kapitala DZUOIF nakon primene odredbi iz stav 1. tačka 1) ovog člana ne odbija se i podložan je odgovarajućim ponderima rizika.

DZUOIF određuje iznos svakog instrumenta dopunskog kapitala kojem se dodeljuje ponder rizika u skladu sa stavom 4. ovog člana tako da se iznos opisan u tački 1) ovog stava množi iznosom opisanim u tački 2) ovog stava:

1) iznos ulaganja kojem se dodeljuje ponder rizika u skladu sa stavom 4. ovog člana;

2) udeo koji je nastao obračunom iz stava 3. tačka 2) ovog člana.

Član 31

Ako DZUOIF privremeno drži instrumente kapitala ili je odobrilo podređene kredite, prema potrebi, koji ispunjavaju uslove za instrumente redovnog osnovnog kapitala, dodatnog osnovnog kapitala ili dopunskog kapitala u subjektu finansijskog sektora, a Komisija to smatra ulaganje radi postupka finansijske pomoći u svrhu reorganizacije i spašavanja tog subjekta, a Komisija to smatra ulaganjem radi postupka finansijske pomoći u svrhu reorganizacije i spašavanja tog subjekta, Komisija može privremeno primeniti izuzeće od odredbi o odbitku koje bi se na te instrumente inače odnosile.

Prilog 2

OBRAZAC O OBRAČUNU KAPITALA DZUOIF-a

Kapital DZUOIF-a se izračunava na sledeći način:

1) Instrumenti kapitala koji čine deo osnovnog kapitala i računi premija na akcije koji se odnose na ove instrumente kapitala - upisuje se iznos ukoliko su uslovi propisani članom 3. uputstva datog u prilogu 1.

2) Neraspoređeni dobitak tekuće godine - priznaje se kao redovni osnovni kapital samo ako je neraspoređeni dobitak dostupan kako bi se pokrili rizici i gubici.

3) Neraspoređeni dobitak prethodnih godina i rezerve iz dobitka - priznaje se kao redovni osnovni kapital samo ako je neraspoređeni dobitak prethodnih godina dostupan kako bi se pokrili rizici i gubici.

4) Nezavisno revidirana dobit tekuće godine bez predvidivih troškova ili dividendi. Uz prethodno odobrenje Komisije, može se uključiti dobit tekuće poslovne godine u redovni osnovni kapital pre donošenja formalne odluke kojom se potvrđuje konačna godišnja dobit ili gubitak. Komisija daje odobrenje uz sledeće uslove: provera dobiti od strane osoba koje su nezavisne i koje su odgovorne za reviziju finansijskih izveštaja i dokazivanje da je dobit umanjena za sve predvidive troškove ili dividende.

5) Redovni osnovni kapital pre usklađivanja vrednosti redovnog osnovnog kapitala i primene odbitnih stavki - unosi se zbir pozicija od 1. do 4.

6) Nematerijalna imovina se unosi sa negativnim predznakom, ali bez pripadajućih poreskih obaveza. DZUOIF određuju iznos nematerijalne imovine koji se odbija u skladu sa sledećim - iznos koji se odbija umanjuje se za iznos pripadajućih poreskih obaveza koji bi prestale postojati kada bi se nematerijalna imovina umanjila ili prestala priznavati u skladu sa primenjenim kontnim okvirom i iznos koji se odbija uključuje goodwill koji je uključen u vrednovanje značajnih ulaganja DZUOIF-a.

7) Odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka. Iznos odloženih poreskih sredstava koja zavise od budućeg dobitka, isključujući onu koja proizilazi iz privremenih razlika, može se umanjiti za iznos povezanih odloženih poreskih obaveza. Unosi se negativan iznos.

8) Revalorizacione rezerve - upisuje se iznos rezervi iz fer vrednovanja u vezi s dobicima ili gubicima na osnovu zaštite novčanog toka. Ne uključuju se revalorizacione rezerve koje se odnose na dobitke ili gubitke na osnovu zaštite novčanog toka finansijskih instrumenata koji se ne vrednuju po fer vrednosti, uključujući projektovane novčane tokove.

9) Dobici ili gubici po obavezama vrednovanim po fer vrednosti nastali kao posledica promena sopstvene kreditne sposobnosti. Ne uključuju se dobici ili gubici po obavezama vrednovanim po fer vrednosti koje su nastale kao rezultat promena kreditne sposobnosti.

10) Unosi se iznos (sa negativnim predznakom) imovine penzijskog plana koja se nalazi u finansijskom izveštaju DZUOIF-a. Iznos imovine penzijskog fonda na teret poslodavca koji se odbija umanjuje se za iznos svih povezanih odloženih poreskih obaveza koje bi mogle prestati postojati kad bi se imovina umanjila ili prestala priznavati u skladu s primenjenim pravilnikom o kontom okviru i za iznos imovine u penzijskom fondu na teret poslodavca koji institucija ima neograničenu mogućnost za korišćenje, pod uslovom da je dobijeno prethodno odobrenje Komisije. Ovoj imovini koja se koristi za smanjivanje iznosa koji se odbija dodeljuje se odgovarajući ponder rizika.

11) Unosi se iznos (sa negativnim predznakom) direktnih i indirektnih ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala. Ne uključuju se ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala, uključujući sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala za koje DZUOIF ima stvarnu ili potencijalnu obavezu nabavke na osnovu postojeće ugovorne obaveze. Obračun ulaganja u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala se vrši u skladu sa članom 9. uputstva datog u prilogu 1.

12) Unosi se iznos (sa negativnim predznakom) direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako ti subjekti imaju s DZUOIF-om recipročna međusobna ulaganja kojima je cilj veštački povećati osnovni kapital DZUOIF-a. Obračun se vrši u skladu sa članom 11. uputstva datog u prilogu 1.

13) Unosi se negativan iznos direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje (iznos iznad praga od 10%, bez priznatih kratkih pozicija). Unosi se iznos u skladu sa čl. 10, 12, 13, 16. i 31. uputstva datog u prilogu 1.

14) Unosi se iznos (sa negativnim predznakom) direktnih, indirektnih i sintetičkih ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje (iznos iznad praga od 10%, bez priznatih kratkih pozicija). Unosi se iznos u skladu sa čl. 10, 12, 14, 15. stav 1. tačka 2), čl. 16. 31. uputstva datog u prilogu 1.

15) Odložena poreska sredstva koja proizilaze iz privremenih razlika (iznos iznad praga od 10%, bez povezanih poreskih obaveza). Upisuje se negativan iznos odloženih poreskih sredstava koja zavisi od budućeg dobitka u skladu sa članom 15. stav 1. tačka 1) uputstva datog u prilogu 1.

16) Unosi se iznos sa negativnim predznakom (iznad praga od 15%) u skladu s članom 15. stav 1. uputstva datog u prilogu 1.

17) od čega: direktna i indirektna ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje. Unosi se iznos sa negativnim predznakom u skladu s članom 15. stav 1. uputstva datog u prilogu 1.

18) od čega: odložena poreska sredstva koja zavisi od budućeg dobitka, a proizilazi iz privremenih razlika. Unosi se iznos za negativnim predznakom - upisati iznos s negativnim predznakom u skladu sa čl. 7. i 15. stav 1. tačka 1) uputstva datog u prilogu 1.

19) Gubici tekuće poslovne godine - Unosi se iznos s negativnim predznakom.

20) Predviđeni poreski rashodi u vezi sa pozicijama redovnog osnovnog kapitala. Unosi se iznos sa negativnim predznakom. Unose se svi poreski rashodi u vezi sa pozicijama redovnog osnovnog kapitala koji se mogu predvideti u momentu obračuna, osim ako DZUOIF na odgovarajući način uskladi iznos stavki redovnog osnovnog kapitala u onoj meri u kojoj takvi poreski rashodi umanjuju iznos do kojeg se te pozicije mogu primenjivati za pokrivanje rizika ili gubitaka.

21) Unosi se iznos kvalifikovanih odbitaka dodatnog osnovnog kapitala koji prelaze dodatni osnovni kapital DZUOIF-a u skladu sa članom 19. uputstva datog u prilogu 1. Unosi se iznos sa negativnim predznakom.

22) Unose se ukupna usklađivanja vrednosti redovnog osnovnog kapitala (od 6. do 16. i 19. do 21.).

23) Unosi se zbir redovnog osnovnog kapitala (pozicija br. 5. + 22.).

24) Instrumenti kapitala koji čine deo dodatnog osnovnog kapitala i računi premije na akcije koji se odnose na ove instrumente kapitala. Upisuje se iznos u skladu s članom 18. uputstva datog u prilogu 1.

25) od čega: raspoređeno kao kapital na osnovu primenjenih računovodstvenih standarda: iznos sa pozicije br. 24. raspoređen kao kapital na osnovu primenjenih računovodstvenih standarda.

26) od čega: raspoređeno kao obaveze na osnovu primenjivih računovodstvenih standarda - iznos iz pozicije 24. raspoređen kao obaveze na osnovu primenjivih računovodstvenih standarda.

27) Dodatni osnovni kapital pre usklađivanja vrednosti dodatnog osnovnog kapitala i primene odbitnih stavki- upisuje se iznos sa pozicije br. 24.

28) Direktna i indirektna ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente dodatnog osnovnog kapitala. Instrumenti dodatnog osnovnog kapitala treba da ispune sledeće uslove: instrumente nije kupio bilo koji od sledećih DZUAIF-a ili njenih ćerki firmi i društvo u kojem DZUOIF ima učešće u vlasništvu, direktno ili putem kontrole nad 20% ili više glasačkih prava ili kapitala tog društva. Unosi se iznos sa negativnim predznakom u skladu sa članom 19. stav 1. tačka 1) i članom 20. uputstva datog u prilogu 1.

29) Direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako ti subjekti imaju s DZUOIF-om recipročna međusobna ulaganja kojima je cilj veštački povećati kapital DZUOIF-a. Unosi se iznos sa negativnim predznakom u skladu sa članom 21. uputstva datog u prilogu 1.

30) Direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje (iznos iznad praga od 10% bez priznatih kratkih pozicija). Unosi se iznos sa negativnim predznakom u skladu sa članom 22, 23. i 31. uputstva datog u prilogu 1.

31) Direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF-a u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje (bez priznatih kratkih pozicija), isključujući pozicije proizišle iz pružanja usluge implementacije ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drži najviše pet radnih dana. Unosi se iznos sa negativnim predznakom u skladu sa čl.22. i 31. uputstva datog u prilogu 1.

32) Kvalifikovani odbici dopunskog kapitala koji prelaze dopunski kapital DZUOIF-a. Unosi se iznos sa negativnim predznakom u skladu sa članom 26. uputstva datog u prilogu 1.

33) Ukupna usklađivanja vrednosti dodatnog osnovnog kapitala - unosi se zbir pozicija od 28. do 32.

34) Dodatni osnovni kapital - unosi se zbir pozicije 27. i pozicije 33.

35) Osnovni kapital - unosi se zbir pozicija 23. i pozicije 34.

36) Instrumenti dopunskog kapitala i pripadajuće emisione premije - upisati iznos u skladu sa čl. 24. i 25. uputstva datog u prilogu 1.

37) Dopunski kapital pre usklađivanja vrednosti dopunskog kapitala i primene odbitnih stavki (pozicija 36) - upisati iznos sa pozicije 36.

38) Direktna i indirektna ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente dopunskog kapitala i podređeni krediti, uključujući sopstvene instrumente dopunskog kapitala za koje bi DZUOIF mogao imati obavezu kupovine na osnovu postojećih ugovornih obaveza - upisati iznos sa negativnim predznakom u skladu sa čl. 26. i 27. uputstva datog u prilogu 1. Ovi instrumenti ispunjavaju uslove da se smatraju sopstvenim instrumentima ukoliko instrumente nije kupio ili podređene kredite nije odobrio DZUOIF ili njihova društva ćerke.

39) Ulaganja u instrumente dopunskog kapitala i podređene kredite lica u finansijskom sektoru koja imaju uzajamna ulaganja u DZUOIF koja su izvršena radi veštačkog povećanja iznosa kapitala DZUOIF - upisati iznos sa negativnim predznakom u skladu sa članom 28. uputstva.

40) Direktna i indirektna ulaganja u instrumente dopunskog kapitala i podređene kredite lica u finansijskom sektoru u kojima DZUOIF nema kvalifikovano učešće koje predstavlja najmanje 10% kapitala - upisati iznos sa negativnim predznakom u skladu sa članom 26. stav 1. tačka 3), čl. 29-31. uputstva.

41) Direktna i indirektna ulaganja u instrumente dopunskog kapitala i podređene kredite lica u finansijskom sektoru u kojima DZUOIF ima kvalifikovano učešće koje predstavlja najmanje 10% kapitala, isključujući pozicije proizašle iz pružanja usluge sprovođenja ponude odnosno prodaje finansijskih instrumenata uz obavezu otkupa koje drži najviše pet radnih dana - upisati iznos sa negativnim predznakom u skladu sa čl. 29. i 31. uputstva.

42) Ukupna usklađivanja vrednosti dopunskog kapitala (zbir pozicija od 38. do 41.) - upisati zbir pozicije od 38. do 41.

43) Ukupan dopunski kapital (zbir pozicija 37. i 42.) - upisati zbir pozicije od 37. do 42.

44) Ukupni rashodi - upisati iznos ukupnih rashoda DZUOIF ostvarenih u prethodnoj poslovnoj godini.

45) Udeli u dobitku i ostale varijabilne nagrade zaposlenih (odbitna stavka) - upisati iznos sa negativnim predznakom bonusa zaposlenih, učešća u dobiti zaposlenih, direktora i partnera, kao i druge raspodele dobiti i varijabilne nagrade koje zavise od odluke DZUOIF-a.

46) Provizije i naknade (odbitna stavka) - upisati sa negativnim predznakom iznos provizija i naknada koje su direktno povezane sa potraživanjima po osnovu provizija i naknada, a koje su uključene u ukupni prihod.

47) Transakcioni troškovi (odbitna stavka) - upisati sa negativnim predznakom iznos brokerskih naknada kao i druge naknade koje se plaćaju berzama i brokerima za izvršenje, registraciju ili izmirenje transakcija.

48) Rashodi od neuobičajenih aktivnosti (odbitna stavka) - upisati sa negativnim predznakom iznos rashoda po osnovu neuobičajenih aktivnosti društva.

49) Ukupni opšti troškovi poslovanja DZUOIF iz prethodne poslovne godine (zbir pozicija od 44. do 48.) - upisati zbir pozicija od 44. do 48.

I UKUPNI KAPITAL - upisuje se zbir pozicije 35. i pozicije 43.

II KAPITALNI ZAHTEVI prema članu 8. stav 4. tačka 2) Zakona - jedna četvrtina fiksnih opštih troškova DZUOIF iz prethodne poslovne godine.

III KAPITALNI ZAHTEVI prema članu 8. stav 4. tačka 1) Zakona - minimalni iznos osnovnog kapitala iz člana 8. stav 1. Zakona, odnosno kada postoji obaveza unosa dodatnog kapitala, ukupnog iznosa osnovnog i dodatnog kapitala iz člana 8. stav 7. Zakona.

IV Višak (+) / manjak (-) kapitala - unosi se višak ili manjak kapitala u odnosu na zahtev iz člana 8. stav 4. Zakona.

50) Skupštinske odluke (izglasana dividenda tekuće poslovne godine) - upisati iznos koji se odnosi na objavljene dividende u tekućoj poslovnoj godini prema odluci Skupštine održane u tekućoj godini, a koje se evidentiraju u bruto bilansu tekuće poslovne godine DZUOIF kao obaveza za isplatu.

51) Skupštinske odluke (isplaćene dividende tekuće poslovne godine) - upisati iznos isplaćene dividende u tekućoj poslovnoj godini, ali samo onaj deo koji se odnosi na objavljenu dividendu tekuće poslovne godine prema odluci Skupštine.

52) Kapitalne rezerve - upisati iznos koji je ostvaren iznad nominalne/knjigovodstvene vrednosti prilikom emisije akcija.

53) Rezerve iz dobitka - upisati iznos dobiti iz prethodne godine za koji je uprava DZUOIF dala predlog da se zadrži u vidu rezervi.

54) Neuključeni dobitak tekuće godine - upisati iznos dobiti tekuće godine koji ne ispunjava uslove uključenja u obračun kapitala i koja stoga nije uključena u obračun.

55) Revalorizacione rezerve - upisati iznos usklađivanja vrednosti finansijske imovine po fer vrednosti.

56) 0,02% vrednosti imovine otvorenog investicionog fonda sa javnom ponudom kojima upravlja DZUOIF čija je ukupna vrednost veća od 250 miliona evra u dinarskoj protivvrednosti - ovde treba upisati odgovarajući iznos samo ukoliko je ukupna vrednost imovine svih otvorenih investicionih fondova sa javnom ponudom -ova kojima DZUOIF upravlja veća od 250 miliona evra (član 8. stav 7. Zakona).

57) Garancija kreditne institucije - upisati iznos garancija date od strane kreditne institucije društva DZUOIF u cilju ispunjena odredbi člana 8. st. 7. i 9. Zakona.

Prilog 3

IZVEŠTAJ O OBRAČUNU KAPITALA DZUOIF-a

IZVEŠTAJ O OBRAČUNU KAPITALA DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE OTVORENIM INVESTICIONIM FONDOVIMA SA JAVNOM PONUDOM

Red. br.

Opis

Iznos (RSD)

Redovni osnovni kapital

Instrumenti kapitala koji čine deo osnovnog kapitala i računi premija na akcije koji se odnose na ove instrumente kapitala

Neraspoređeni dobitak tekuće godine

Neraspoređeni dobitak prethodnih godina i rezerve iz dobitka

Nezavisno revidirana dobit tekuće godine bez predvidivih troškova ili dividendi

Redovni osnovni kapital pre usklađivanja vrednosti redovnog osnovnog kapitala i primene odbitnih stavki

Nematerijalna imovina (negativni iznos)

Odložena poreska sredstva koja zavise od budućeg dobitka (negativni iznos)

Revalorizacione rezerve

Dobici ili gubici po obavezama vrednovanim po fer vrednosti nastali kao posledica promena sopstvene kreditne sposobnosti

10.

Imovina penzijskog plana koja se nalazi u finansijskom izveštaju DZUOIF-a (negativni iznos)

11.

Direktna i indirektna ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente redovnog osnovnog kapitala (negativni iznos)

12.

Direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako ti subjekti imaju s DZUOIF-om recipročna međusobna ulaganja kojima je cilj veštački povećati osnovni kapital DZUOIF-a (negativni iznos)

13.

Direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje (iznos iznad praga od 10%, bez priznatih kratkih pozicija) (negativni iznos)

14.

Direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje (iznos iznad praga od 10%, bez priznatih kratkih pozicija) (negativni iznos)

15.

Odložena poreska sredstva koja proizilaze iz privremenih razlika (iznos iznad praga od 10%, bez povezanih poreskih obaveza) (negativni iznos)

16.

Iznos iznad praga od 15%

17.

od čega: direktna i indirektna ulaganja DZUOIF-a u instrumente redovnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje

18.

od čega: odložena poreska sredstva koja zavisi od budućeg dobitka, a proizilazi iz privremenih razlika

19.

Gubici tekuće poslovne godine (negativni iznos)

20.

Predviđeni poreski rashodi u vezi sa pozicijama redovnog osnovnog kapitala (negativni iznos)

21.

Kvalifikovani odbici dodatnog osnovnog kapitala koji prelaze dodatni osnovni kapital DZUOIF-a (negativni iznos)

22.

Ukupna usklađivanja vrednosti redovnog osnovnog kapitala (zbir pozicija od 6. do 16. i 19. do 21.)

23.

Redovni osnovni kapital (zbir pozicija br. 5. i 22.)

Dodatni osnovni kapital

24.

Instrumenti kapitala koji čine deo dodatnog osnovnog kapitala i računi premije na akcije koji se odnose na ove instrumente kapitala

25.

od čega: raspoređeno kao kapital na osnovu primenjenih računovodstvenih standarda

26.

od čega: raspoređeno kao obaveze na osnovu primenjivih računovodstvenih standarda

27.

Dodatni osnovni kapital pre usklađivanja vrednosti dodatnog osnovnog kapitala i primene odbitnih stavki

28.

Direktna i indirektna ulaganja DZUOIF-a u sopstvene instrumente dodatnog osnovnog kapitala (negativni iznos)

29.

Direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako ti subjekti imaju s DZUOIF-om recipročna međusobna ulaganja kojima je cilj veštački povećati kapital DZUOIF-a (negativni iznos)

30.

Direktna, indirektna i sintetička ulaganja u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima nema značajno ulaganje (iznos iznad praga od 10% bez priznatih kratkih pozicija) (negativni iznos)

31.

Direktna, indirektna i sintetička ulaganja DZUOIF-a u instrumente dodatnog osnovnog kapitala subjekata finansijskog sektora, ako DZUOIF u tim subjektima ima značajno ulaganje (bez priznatih kratkih pozicija) (negativni iznos)

32.

Kvalifikovani odbici dopunskog kapitala koji prelaze dopunski kapital DZUOIF-a (negativni iznos)

33.

Ukupna usklađivanja vrednosti dodatnog osnovnog kapitala - unosi se zbir pozicija od 28. do 32.

34.

Dodatni osnovni kapital - unosi se zbir pozicije 27. i pozicije 33.

35.

Osnovni kapital - unosi se zbir pozicija 23. i pozicije 34.

Dopunski kapital

36.

Instrumenti dopunskog kapitala i pripadajuće emisione premije

37.

Dopunski kapital pre usklađivanja vrednosti dopunskog kapitala i primene odbitnih stavki (pozicija 36)

38.

Direktna i indirektna ulaganja DZUOIF u sopstvene instrumente dopunskog kapitala i podređeni krediti (negativni iznos)

39.

Ulaganja u instrumente dopunskog kapitala i podređene kredite lica u finansijskom sektoru koja imaju uzajamna ulaganja u DZUAIF koja su izvršena radi prikazivanja većeg iznosa kapitala DZUOIF (negativni iznos)

40.

Direktna i indirektna ulaganja u instrumente dopunskog kapitala i podređene kredite lica u finansijskom sektoru u kojima DZUOIF nema kvalifikovano učešće koje predstavlja najmanje 10% kapitala (negativni iznos)

41.

Direktna i indirektna ulaganja u instrumente dopunskog kapitala i podređene kredite lica u finansijskom sektoru u kojima DZUOIF ima kvalifikovano učešće koje predstavlja najmanje 10% kapitala (negativni iznos)

42.

Ukupna usklađivanja vrednosti dopunskog kapitala (zbir pozicija od 38. do 41.)

43.

Ukupan dopunski kapital (zbir pozicija 37. i 42.)

Opšti troškovi poslovanja DZUOIF-a iz prethodne poslovne godine

44.

Ukupni rashodi

45.

Udeli u dobitku i ostale varijabilne nagrade zaposlenih (negativni iznos)

46.

Provizije i naknade (negativni iznos)

47.

Transakcioni troškovi (negativni iznos)

48.

Rashodi od neuobičajenih aktivnosti (negativni iznos)

49.

Ukupni opšti troškovi poslovanja DZUOIF iz prethodne poslovne godine (zbir pozicija 44. do 48.)

KAPITALNI ZAHTEVI

UKUPANI KAPITAL (zbir pozicija 35. i 43.)

KAPITALNI ZAHTEVI prema članu 8. stav 4. tačka 2) Zakona - jedna četvrtina fiksnih opštih troškova DZUOIF iz prethodne poslovne godine.

=0,25* vrednost pozicije49

III

KAPITALNI ZAHTEVI prema članu 8. stav 1. tačka 1) Zakona - minimalni iznos osnovnog kapitala iz člana 8. stav 1. Zakona, odnosno kada postoji obaveza unosa dodatnog kapitala, ukupnog iznosa osnovnog i dodatnog kapitala iz člana 8. stav 7. Zakona.

Višak (+) / manjak (-) kapitala

I-max (II, III)

Dodatne informacije

50.

Skupštinske odluke (izglasana dividenda tekuće poslovne godine)

51.

Skupštinske odluke (isplaćene dividende tekuće poslovne godine)

52.

Kapitalne rezerve

53.

Rezerve iz dobitka

54.

Neuključeni dobitak tekuće godine

55.

Revalorizacione rezerve

56.

0,02% vrednosti imovine otvorenih fondova sa javnom ponudom kojima upravlja DZUOIF čija je ukupna vrednost veća od 250 miliona evra u dinarskoj protivvrednosti

57.

Garancija kreditne institucije

Datum:

Odgovorno lice DZUOIF-a: